Prednostna oblika izvedenih finančnih instrumentov v nekaterih tržnih segmentih so bile pogodbe med dvema partnerjema. To pomeni, da je promet na trgu izvedenih finančnih instrumentov za tretje osebe in predvsem za nadzorne organe slabo pregleden. Zato ni gotovo, kakšne učinke bi imela uporaba izvedenih finančnih instrumentov v primeru krize. – To nevarnost še povečuje dejstvo, da na posameznih segmentih trga izvedenih finančnih instrumentov po vsem svetu trguje le nekaj “velikih igralcev”. Zaradi slabe preglednosti trga večina izgub ostane neodkrita. Zato se vedno znova pojavljajo pozivi k prepovedi dvostranskih in netržnih transakcij. – Poleti 2006 je postalo znano, da je hedge sklad Amaranth Advisors LLC v nekaj dneh zaradi napačnih špekulacij s terminskimi pogodbami na zemeljski plin izgubil več kot polovico svojih skoraj 10 milijard evrov sredstev. Ker je bila večina pogodb dvostranskih, so tvegani posli ostali popolnoma skriti trgu in regulatorjem. – Jeseni 2009 se je skupina G20 dogovorila o vrsti ukrepov za nadzor trga izvedenih finančnih instrumentov OTC, predvsem o vzpostavitvi centralnih nasprotnih strank, prepovedi trgovanja zunaj organiziranih trgov in obveznosti poročanja v centralni register transakcij. Bistveno zmanjšanje tveganja se kaže v obveznosti poravnave vseh poslov prek centralnih nasprotnih strank (klirinških hiš, krajše: klirinških podjetij). Naročila združujejo v svežnje, povečujejo preglednost in zmanjšujejo stroške transakcij. Predvsem pa prevzamejo tveganje, če ena od strank, vključenih v trgovanje, ne izpolni svojih obveznosti. Klirinško podjetje od udeležencev na trgu zahteva zavarovanje, na primer v obliki nizko tveganih vrednostnih papirjev, kot so obveznice prvovrstnih izdajateljev. – Glej oddelek za poravnavo, izvedeni finančni instrumenti, obveznost kliringa izvedenih finančnih instrumentov, obveznost informiranja o izvedenih finančnih instrumentih, obveznost poročanja o izvedenih finančnih instrumentih, prihodnost, vedenje črede, vozlišče, kreditno tveganje, kreditni izvedeni finančni instrument, opcija, beg, hiter izhod. – Glej Letno poročilo BaFin 2009, str. 17, str. 42 (nadzorne vrzeli, ki jih je treba odpraviti); Letno poročilo BaFin 2011, str. 43 in naslednje (trg izvedenih finančnih instrumentov OTC je zdaj reguliran; podrobnosti), Letno poročilo BaFin 2012, str. 62 (posli z izvedenimi finančnimi instrumenti, s katerimi se trguje na prostem trgu, prek centralnih nasprotnih strank bodo vključeni v predpise) ter ustrezna letna poročila BaFin, poglavje “Mednarodno”, Poročilo o finančni stabilnosti 2012, str. 92 in naslednje (trg izvedenih finančnih instrumentov, s katerimi se trguje na prostem trgu, od leta 2003; regulativna vprašanja), letno poročilo BaFin 2013, str. 163 (nove zahteve za posle z izvedenimi finančnimi instrumenti OTC na podlagi spremenjene uredbe o izvedenih finančnih instrumentih).
Pozor: Finančna enciklopedija je zaščitena z avtorskimi pravicami in se lahko brez izrecnega soglasja uporablja le v zasebne namene! Univerzitetni profesor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec. Profesor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol. E-naslov: info@jung-stilling-gesellschaft.de https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/ https://www.gerhardmerk.de/