Термин, появившийся примерно в 2009 году для обозначения банка, который – имеет значительные размеры, – имеет решающее значение для мировой финансовой системы и поэтому – вряд ли может быть заменен. – В 2010 году Совет по финансовой стабильности уделил особое внимание этим учреждениям. Их способность поглощать убытки должна быть увеличена с помощью различных мер, таких как более высокие требования к капиталу, выходящие за рамки Базеля III. – Конечно, различные правовые системы и правила бухгалтерского учета в разных странах мира затрудняют разработку такого плана. Следует также опасаться, что Sifis перенесут свой бизнес в до сих пор нерегулируемые периферийные области финансового рынка, такие как хедж-фонды и фонды прямых инвестиций. Более того, не утверждается, что даже при значительно усиленной капитальной базе Sifi не может рухнуть. – Проблема с sifis заключается в том, что они широко воспринимаются как суверенные гарантии. Поэтому они могут дешево рефинансировать себя; таким образом, получая бесплатную государственную гарантию существования, Sifis получают несправедливое конкурентное преимущество. В то же время они подвержены стимулу брать на себя рискованные обязательства, чтобы получить полученную таким образом прибыль и переложить любые убытки на государство. – В Швейцарии два банка G-Sifis – USB и Credit Suisse – пришлось отдать под залог государства после убытков в размере около 30 миллиардов швейцарских франков в 2008 году. В 2008 году общий баланс этих двух учреждений примерно в шесть раз превышал валовой внутренний продукт Швейцарии. Крах одного из двух банков мог привести Конфедерацию в целом к национальному банкротству. В связи с этим в 2010 году коэффициент капитала для крупных банков был установлен на уровне девятнадцати процентов от активов, взвешенных с учетом риска, – по сравнению с десятью с половиной процентами по Базелю III, – из которых десять процентов приходилось на твердый капитал и девять процентов в виде условно конвертируемых облигаций. Если коэффициент капитала банка падает ниже определенного порога, прежние держатели облигаций автоматически становятся акционерами и, таким образом, принимают непосредственное участие в риске. – См. разрешимость, банк, системный, размер банка, оптимальный, взаимозависимость финансовых рынков, запрет на торговлю собственными средствами, условные убытки, финансовая стабильность, уверенность в размере, банкротство Lehman, маржинальное давление, минимальные требования к разработке планов восстановления, теорема “деньги имеют значение”, моральный риск, обязательная конвертируемая облигация, управление реструктуризацией, закон “щита риска”, долговая бомба, олигополия Сифи, фонд стабильности, европейский, системная значимость, принцип “слишком большой, чтобы обанкротиться”. – Ср. Годовой отчет BaFin за 2011 год, стр. 50 и далее (отчет о международных усилиях по выявлению и регулированию Sifis).
Внимание: Финансовая энциклопедия защищена авторским правом и может быть использована только в личных целях без специального согласия!
Профессор университета д-р Герхард Мерк, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Профессор д-р Эккехард Крах, Dipl.rer.pol.
Адрес электронной почты: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/