W węższym znaczeniu, sytuacja ryzyka krajowego systemu finansowego w stosunku do jego zdolności do ponoszenia ryzyka, czyli jak dobrze może on absorbować nierównowagę rynkową i wstrząsy. W tym kontekście sytuacja ryzyka jest oceniana na podstawie różnych informacji, pochodzących głównie z ustaleń organów nadzorczych. Przy ocenie zdolności do ponoszenia ryzyka zwraca się uwagę przede wszystkim na sytuację dochodową systemu bankowego, kapitalizację i rezerwy poszczególnych instytucji, jak również na wszelkie istniejące struktury wzajemnie powiązane i systemy ochrony. – W szerszym znaczeniu – wolne od wszelkiego rodzaju zakłóceń wzajemne oddziaływanie podaży i popytu na światowych rynkach finansowych, mające na celu alokację podaży kapitału do “najlepszego gospodarza” (do najkorzystniejszej alokacji ograniczonych zasobów). – Stabilność rynku finansowego jest dobrem publicznym, którego zapewnienie musi być zagwarantowane przez oficjalne instytucje (banki centralne lub organy nadzoru). W dzisiejszym społeczeństwie bezpieczny, sprawnie działający system finansowy jest co najmniej tak samo ważny jak sprawny system transportowy, zdrowotny, komunikacyjny i informacyjny, prawny czy edukacyjny. Nie ulega nawet wątpliwości, że stabilność rynku finansowego jest warunkiem koniecznym dla prawidłowego funkcjonowania wszystkich systemów społecznych. Dzieje się tak dlatego, że zakłócenia w systemie finansowym na ogół wpływają również na własności skalarne pieniądza. We wszystkich systemach społecznych pieniądz jest jednak punktem odniesienia dla wszystkich cen, które są tam naliczane. – Obecnie panuje również powszechna zgoda co do tego, że zachowanie stabilności finansowej nie powinno być przypisywane jako kolejny cel polityki pieniężnej. To musi być i pozostanie zadaniem niezależnego obszaru polityki, czyli nadzoru makroostrożnościowego, a w przypadku strefy euro – Europejskiej Rady ds. – Zob. Banking Supervision, European, ESCB Macroprudential Research Network, Specjalistyczny System Bankowy, Financial Soundness Indicators, Financial Accelerator, Financial Market, Growth Importance, Financial Stability, Financial Stability Forum, Monetary Functions, Primary, Good, Public, Market Discipline, Money Matters Theorem, Murphy’s Law, Risk, Systematic, Risk Profile, Stability Fund, European, Systemic Conflict, Financial Market. – Por. raport miesięczny Deutsche Bundesbank z grudnia 2004 r., s. 48 i nast. (możliwe zakłócenia spowodowane przez kredytowe instrumenty pochodne), raport miesięczny EBC z lutego 2005 r., s. 64 i nast. oraz raport roczny EBC za 2004 r., s. 118 i nast, ECB Monthly Report of September 2005, p. 22 f. (impact of loan securitisation on financial stability), ECB Annual Report 2006, p. 148 ff. (general; ECB activities), ECB Monthly Report of April 2008, p. 87 ff. (regulacje UE dotyczące stabilności finansowej; szczegółowa prezentacja; wiele przeglądów), Financial Stability Report 2012, s. 87 (o nadzorze makroostrożnościowym w Niemczech), Monthly Report of the Deutsche Bundesbank z kwietnia 2013 r., s. 41 i nast. (nadzór makroostrożnościowy w Niemczech: szczegółowa prezentacja, ważne odniesienia w uwagach).
Uwaga: Encyklopedia finansowa jest chroniona prawem autorskim i bez wyraźnej zgody może być wykorzystywana wyłącznie do celów prywatnych!
Profesor uniwersytecki Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Prof. Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
Adres e-mail: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/