Bir veya daha fazla bankanın alacakları – tek bir pakette (portföy; özel varlıklar, portföy) birleştirilir, – özel amaçlı bir araç tarafından – riskle birlikte satın alınır ve – farklı risk içeriğine sahip dilimlere ayrıldıktan sonra ve genellikle: kıdemli, mezzanine ve junior dilim – sermaye piyasasında yatırımcılara satılır. – Menkul kıymet alıcıları, bir risk primi karşılığında satın alma sonrasında oluşabilecek zararları üstlenirler. – Bankalar mevcut kredilerini satarak likit fon elde etmekte, özkaynak yüklerini azaltmakta ve yeni krediler vermek için alan yaratmaktadır. Prensip olarak, küçük ve orta ölçekli işletmeler de bundan faydalanır. – Gerçek satıĢ menkul kıymetleĢtirmesi ile sentetik menkul kıymetleĢtirme arasındaki fark, ikincisinde kredi talebinin bankada kalması, sadece kredi riskinin özel amaçlı kuruluĢa satılmasıdır. Öte yandan, gerçek satış menkul kıymetleştirmesi her zaman gelir ve risklerin üçüncü bir tarafa tam ve nihai olarak geri dönülemez bir şekilde devredilmesini içerir. İlgili kalemler artık satıcının bilançosunda da görünmemektedir. Dolayısıyla, gerçek satış menkul kıymetleştirmesi ile ilgili olarak bilanço dışı bir teknikten de söz edilebilir. Bu durum, istatistiklerin toplam kredi hacmini ölçmesini zorlaştırmaktadır (gerçek satış menkul kıymetleştirmesi yoluyla, kredinin bilanço dışına çıkarılması ve dolayısıyla banka bilançolarına dayalı resmi istatistiklerden kaybolması mümkündür). – Bakınız varlıklar, likit olmayan, varlığa dayalı menkul kıymetler, kredi-kağıda karşı, özkaynak vuruşu, ilk kayıp dilimi, finansal simya, kredi türevi, kredi olayı, merkez bankası uygunluğu, kaynaktan dağıtma stratejisi, havuz, yeniden aracılık, geri dönüş seçeneği, tek ana likidite kanalı, subprime krizi, transfer, nihai, denizaltı etkisi, menkul kıymetleştirme, menkul kıymetleştirme, sentetik, menkul kıymetleştirme, geleneksel, menkul kıymetleştirme yapısı. – Bkz. Nisan 2004 tarihli Deutsche Bundesbank Aylık Raporu, s. 27 vd., Mart 2008 tarihli AMB Aylık Raporu, s. 26 vd. (muhasebe konuları), Eylül 2008 tarihli AMB Aylık Raporu, s. 28 vd. (gerçek satış seküritizasyonunun banka kredilerinin gelişimi üzerindeki etkisi; genel bakış), Kasım 2010 tarihli AMB Aylık Raporu, s. 83 (not 28: gerçek satış seküritizasyonu toplam kredi hacminin istatistiksel olarak ölçülmesini zorlaştırmaktadır).
Dikkat: Finansal ansiklopedi telif hakkı ile korunmaktadır ve açık izin olmadan sadece özel amaçlar için kullanılabilir!
Üniversite Profesörü Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Profesör Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
E-posta adresi: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/