Genel olarak bankaların – ipotek alacakları veya şirketlere verilen krediler gibi ticarete konu olmayan varlıkların bir havuzda toplandığı, – pazarlanabilir kağıtlara dönüştürüldüğü ve – yatırımcılara satıldığı bir faaliyettir. Bankalar genellikle bu tür borçlanma araçlarını sadece küresel olarak aktif kurumsal yatırımcılara ihraç etmektedir. Bunlar yalnızca bankalar tarafından verilen kredilerin geri ödenmesi ile karşılanmaktadır. Bu şekilde bankalar kredi riskini diğer piyasa katılımcılarına aktarmış olurlar. – Esasen, – devredilen alacakların artık bankanın bilançosunda gösterilmediği gerçek satış menkul kıymetleştirmesi ile – sadece kredi risklerinin devredildiği, ancak kredi alacağının kendisinin bankanın (kaynak kuruluş; kaynak kuruluş) bilançosunda kaldığı sentetik menkul kıymetleştirme arasında bir ayrım yapılmaktadır. – Denetim makamları için bu durum, özellikle bu tür risk taşıyan varlıklarla aşırı yüklenmediklerinden emin olmak için fonları izleme yükümlülüğüne yol açmaktadır. Bunun nedeni, temerrüdün zararını başkalarının üstlenmesi durumunda bankaların kredi verme konusunda daha cömert davranacak olmalarıdır (ahlaki tehlike: bir ekonomik özne, diğer tarafların potansiyel zararları üstlenmek zorunda kalması durumunda davranışını daha az dikkatli olacak şekilde değiştirir). – Bakınız Varlıklar, likit olmayan, Varlığa dayalı menkul kıymetler, Back-to-originator postulatı, Kredi temerrüt takası, Krediye bağlı senetler, Tek kaynak menkul kıymetleştirme, İyi banka, Kredi türevi, Kredi genişletme, Kredi riski transferi, Ahlaki tehlike, Risk artırımı, öznel, Risk dönüşümü, bankacılık, risk alma kuralı, risk alan, aksama etkisi, geri ödeme, erken, tek ana likidite kanalı, subprime krizi, toplam bağlantılı senetler, ciro menkul kıymetleştirme, destek, zımni, menkul kıymetleştirme, menkul kıymetleştirme kağıdı tutma, menkul kıymetler, varlığa dayalı. – Bkz. Nisan 2004 tarihli Deutsche Bundesbank Aylık Raporu, s. 29 vd, Eylül 2005 tarihli ECB Aylık Raporu, s. 20 vd (s. 21 menkul kıymetleştirme işlemlerinin açıklayıcı tablosu; s. 22 vd. Kredi menkul kıymetleştirmesinin para politikası üzerindeki etkisinin analizi; dipnotlarda ayrıca faydalı referanslar), BaFin Yıllık Raporu 2008, s. 55 (elde tutma kuralları).
Dikkat: Finansal ansiklopedi telif hakkı ile korunmaktadır ve açık izin olmadan sadece özel amaçlar için kullanılabilir!
Üniversite Profesörü Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Profesör Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
E-posta adresi: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/