Em um sentido mais restrito, a situação de risco de um sistema financeiro nacional em relação à sua capacidade de suportar riscos, ou seja, como ele pode absorver bem os desequilíbrios e choques do mercado. Neste contexto, a situação de risco é avaliada com base em diversas informações, derivadas principalmente das conclusões das autoridades de supervisão. Ao avaliar a capacidade de suportar riscos, o foco é principalmente a situação de ganhos do sistema bancário, a capitalização e as reservas das instituições individuais, bem como quaisquer estruturas interligadas e esquemas de proteção existentes. – Em um sentido mais amplo, a interação da oferta e da demanda nos mercados financeiros globais, livre de perturbações de qualquer tipo, com o objetivo de alocar a oferta de capital ao “melhor anfitrião” (à alocação mais favorável de recursos escassos). – A estabilidade do mercado financeiro é um bem público, cuja prestação deve ser garantida por instituições oficiais (bancos centrais ou autoridades de supervisão). Afinal de contas, um sistema financeiro seguro e que funcione bem é pelo menos tão importante na sociedade atual quanto um sistema de transporte, sistema de saúde, sistema de comunicação e informação, sistema jurídico ou sistema educacional que funcione. É até indiscutível que a estabilidade do mercado financeiro é um pré-requisito para o funcionamento ordenado de todos os sistemas sociais. Isto porque as rupturas no sistema financeiro geralmente também afetam a propriedade de escala do dinheiro. Em todos os sistemas sociais, entretanto, o dinheiro é o ponto de referência para todos os preços a serem cobrados ali. – Há também um amplo consenso hoje em dia de que a preservação da estabilidade financeira não deve ser atribuída como um objetivo adicional da política monetária. Esta deve ser e continuar sendo a tarefa de uma área política independente, ou seja, a supervisão macroprudencial e, para a área do euro, o Conselho Europeu de Risco Sistêmico. – Ver Supervisão Bancária, Europeu, Rede de Pesquisa Macroprudencial do SEBC, Sistema Bancário Especializado, Indicadores de Solidez Financeira, Acelerador Financeiro, Mercado Financeiro, Importância do Crescimento, Estabilidade Financeira, Fórum de Estabilidade Financeira, Funções Monetárias, Primário, Bom, Público, Disciplina de Mercado, Teorema das Questões Monetárias, Lei de Murphy, Risco, Sistemático, Perfil de Risco, Fundo de Estabilidade, Europeu, Conflito Sistêmico, Mercado Financeiro. – Cf. Relatório Mensal do Deutsche Bundesbank de dezembro de 2004, p. 48 e seguintes (possíveis perturbações causadas por derivativos de crédito), Relatório Mensal do BCE de fevereiro de 2005, p. 64 e seguintes, Relatório Anual 2004 do BCE, p. 118 e seguintes, Relatório Mensal do BCE de setembro de 2005, p. 22 e seguintes (impacto da titularização de empréstimos na estabilidade financeira), Relatório Anual do BCE de 2006, p. 148 e seguintes (geral; atividades do BCE), Relatório Mensal do BCE de abril de 2008, p. 87 e seguintes. (regulamentos da UE sobre estabilidade financeira; apresentação detalhada; muitas visões gerais), Relatório de Estabilidade Financeira 2012, p. 87 (sobre supervisão macroprudencial na Alemanha), Relatório Mensal do Deutsche Bundesbank de abril de 2013, p. 41 e seguintes (supervisão macroprudencial na Alemanha: apresentação detalhada, referências importantes nas notas).
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