Salvo definição em contrário, o perigo de um risco sistêmico decorrente da transmissão de dificuldades em uma instituição falida para outros bancos e para o mercado financeiro como um todo. – Os efeitos de contágio direto surgem devido às relações contratuais com instituições insolventes. Eles tornam necessária a anulação de créditos contra a instituição insolvente, ou há uma perda de cobertura de seguro para swaps de inadimplência de crédito. – Os efeitos indiretos de contágio resultantes da queda dos preços dos ativos são desencadeados pela venda em pânico. Elas levam a uma queda excessiva nos preços, especialmente para títulos ilíquidos. Através de regras de avaliação próximas ao preço de mercado, isto pode se refletir em ajustes de alto valor, como ocasionalmente aconteceu na crise financeira após a crise do subprime. – No caso de efeitos de contágio por informações, um saque de depósitos ocorre quando os investidores têm a expectativa de que certos bancos tenham investido em ativos similares como instituições problemáticas. Uma dedução também pode ser acionada pela simples suspeita de que as instituições em questão mantenham relações de crédito com partes problemáticas do sistema financeiro. – Ver hospital bancário, valor justo, colapso do mercado financeiro, efeito combinado, crise colateral, abordagem mark-to-model, valor de mercado, vendas massivas, monetização, prociclicalidade, risco, valor justo, ativo, integrado, participações em títulos, valor temporal, ciclicidade. – Cf. Relatório de Estabilidade Financeira 2013, p. 29 e seguintes: (apresentação de vários canais de contágio).
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Professor Universitário Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
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