In senso più stretto, la banca centrale e le banche di un’area valutaria considerate nel loro insieme. – In senso più ampio, sono incluse anche le compagnie di assicurazione e alcune altre agenzie di riscossione dei capitali, oltre a quelle menzionate di seguito. – In senso lato, l’insieme delle condizioni istituzionali che servono a far coincidere la domanda e l’offerta di capitale e di tutti i servizi ad esso collegati; sistema inteso come rete di singoli componenti che insieme formano un’unità intenzionale, interrelata e interdipendente. In questo senso, il sistema finanziario comprende anche gli intermediari finanziari, le borse valori, l’intero sistema di pagamento, compresi i sistemi di pagamento, le autorità di vigilanza e il quadro normativo generale fino alle linee guida contabili e alla legge sull’insolvenza. In molti casi, anche lo Stato è incluso nel sistema finanziario. Questo perché è stato dimostrato che un collasso del sistema finanziario in situazioni particolarmente pericolose – come nel corso della crisi dei subprime – può essere evitato in ultima analisi solo da impegni presi dallo Stato. – Il sistema finanziario in questo senso più ampio differisce da Paese a Paese a causa del quadro normativo specifico tipico del sistema finanziario. D’altra parte, un sistema finanziario è sempre in movimento. A partire dal 1990 circa, l’aumento del ruolo di nuovi intermediari finanziari – come gli hedge fund – e di nuove tipologie di prodotti finanziari – in particolare quelli strutturati per il trasferimento del rischio di credito – ha reso la rete complessiva di relazioni tra istituzioni, mercati finanziari ed economia reale a livello nazionale e globale notevolmente più complessa e di conseguenza più opaca. Le conseguenti lacune informative hanno reso più difficile il riconoscimento del rischio sistemico, come è emerso improvvisamente durante la crisi dei subprime. – Un sistema finanziario sicuro e funzionante è considerato un bene pubblico che nella società odierna è importante almeno quanto un sistema di trasporti, un sistema sanitario, un sistema di comunicazione e informazione, un sistema legale o un sistema educativo funzionante. È stato anche giustamente sottolineato che un sistema finanziario ben ordinato è il prerequisito per il funzionamento ordinato di tutti i sistemi sociali. – Si veda bail-out, crisi bancaria, crollo bancario, nazionalizzazione di Bradford, crash, assicurazione dei depositi, questione elisabettiana, sistema bancario specializzato, questioni finanziarie, architettura finanziaria, industria finanziaria, spreco finanziario, mercato finanziario, istruzione, importanza della crescita, stabilità del mercato finanziario, rapporto sulla stabilità finanziaria, terrorista finanziario, prestatore di denaro di ultima istanza, scopo del denaro, salvataggio di Hypo Real Estate, fallimento di IndyMac, istituzione, effetto cobra, fiasco delle carte di credito, regola dei prestiti, Titoli aerei, Disciplina del mercato, Teorema di Moneymatters, Prestiti Ninja, Rischio morale, Ritiro di capitale ipotecario, Carte, Tossico, Pay Green Initiative, Rischio, Sistemico, Effetto di rimbalzo, Corsa, Shadow Banking, Shock Recovery, Massaggio dell’anima, Stress Test, Conflitto sistemico, Mercato finanziario, Consiglio Europeo per il Rischio Sistemico, Sistema di tracimazione, Assorbimento delle perdite, Personale, Prelievo sulle attività, Teorie del complotto, Fedeltà contrattuale, Fiducia, Espropriazione forzata.
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Professore universitario Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
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