Generelt fastforrentede værdipapirer, der er dårligt klassificeret af kreditvurderingsbureauerne, eller som efter aktørernes mening på finansmarkedet svarer til en sådan klassificering. Næsten alle statsobligationer fra de nye markeder tilhører denne gruppe af værdipapirer. På grund af deres dårlige kreditværdighed har sådanne værdipapirer normalt en tilsvarende højere rente eller kan købes til en pris langt under deres nominelle værdi, hvilket er årsagen til det – i første omgang usædvanlige – navn. – Især virksomhedsobligationer med et betydeligt afkast, men også en høj kreditrisiko. Prisen på værdipapirerne følger normalt kursen på aktierne i den respektive udsteder, forudsat at der er tale om aktieselskaber. – Se Fallen Angels, Low Coupon Papers – ECB Monthly Report of July 2004, s. 23 ff. (også sammenligninger med USA), BaFin Annual Report 2010, s. 99 (forsikringsselskaber kan investere op til fem procent af deres bundne aktiver i højrentepapirer).
Bemærk: Den finansielle encyklopædi er beskyttet af ophavsretten og må kun anvendes til private formål uden udtrykkeligt samtykke!
Universitetsprofessor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
E-mailadresse: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/
Passende Formel
Anleihekurs
Den Barwert der Kuponzahlungen und der Rückzahlung einer Anleihe bestimmen.
Variablen: P Kurs; C Kupon; N Nennwert; y Marktrendite; n Laufzeit.
Anwendung: Für Bewertung festverzinslicher Anleihen.