El precio de una opción durante el plazo distingue entre el valor intrínseco y el valor temporal. El valor temporal depende de la evaluación de la evolución futura del precio del activo subyacente. El valor intrínseco se calcula a partir de la relación entre el precio diario del subyacente y el precio de ejercicio. Los términos “in-the-money”, “at-the-money” y “out-of-the-money” se utilizan para designar esta relación. – Una opción cotiza al dinero si el precio de ejercicio es inferior al precio al contado del subyacente. En este caso, el titular de la opción ha obtenido un beneficio. – Sin embargo, si la opción está “at the money”, entonces el precio de ejercicio y el precio al contado del activo subyacente son (casi, casi) iguales; la opción está en el umbral de cualquier beneficio o pérdida. – Una opción está “out of the money” si el precio de ejercicio está por encima del precio al contado del activo subyacente; en este caso, el tenedor de la opción ha tenido una pérdida. – Véase elasticidad, elasticidad de la opción.
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El profesor universitario Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
El profesor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
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