事实上，银行的贷款业务往往表现出与实体经济相同的行为模式，即在经济上行期增长强劲，而在下行期增长极小甚至下降。- 金融部门的顺周期现象是不可避免的，因为自信的预期决定了相关人员（投资者、机构、银行）在经济上扬时的行动。然而，经济政策的任务是制定适当的措施来抑制顺周期性。- 由于按照《国际财务报告准则》规定的公允价值原则进行估值，银行被迫在证券交易所的牛市中以市场价值报告其现在价格大幅上涨的证券，这一现象。- 然而，如果价格暴跌–由于特殊情况，如次贷危机或一般也是在经济周期的下滑阶段–则必须报告相应的损失。- 这些损失报告导致市场参与者出售他们的证券–因为他们认为：在时间上–这–加强了金融市场的熊市。- 在这种情况下，允许机构使用按模型计算的方法对资产进行估值，会产生很多问题。例如，在次贷危机的过程中，某些证券化工具肯定和永远地变得完全没有价值，因此被归类为非变现。如果银行在资产负债表中确认这些票据的任何价值都大于零，这将有悖于可信的表述。- 因此，德国立法者在2010年1月1日生效的《会计法现代化法》（BilMoG）中为这种困境开辟了一条出路。根据这一点，允许将金融工具的公允价值收益的某一部分放入储备金。通过这种方式，可以为经济下滑创造一个反周期的缓冲区。- 见缺席资本主义, 蔓延效应, 审计, 巴塞尔协议III, 可评估性, 估值, 泡沫, 投机性, 代表性, 可信性, 库存价值, 破产案件, 综合效应, 按模型计算方法, 市场价值, 评级机构, 损失, 发生, 资产, 纳入, 时间价值, 周期性。- 参见欧洲央行2005年1月的月报，第59页及以下内容（平行主义贷款-增长；概述）。
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Universitätsprofessor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
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