证券交易所的程序化交易，即 – 根据金融数学模型控制的计算机 – 持续自动监测价格， – 如有必要，自动触发买入或卖出订单，并 – 以电子方式将订单转发给证券交易所（使用计算机程序输入交易订单，由计算机算法决定订单的因素，如订单的时间、价格或数量，或在许多情况下启动订单，而无需人工干预）。- 由于这种自我控制的过程不可避免地会导致价格的急剧跳升（上升冲刺），纽约证券交易所对计算机控制的交易实行了限制（领子）：如果一个交易日的价格变化超过2%，这种交易形式将被暂停。因此，计算机化的交易绕过了交易所，转到了其他市场。2007年10月，纽约证券交易所取消了交易限制。- 2013年12月，联邦金融监管局发布了一份传单，对算法交易提出了监管要求，其中顺便包括了高频交易，–在修改后的含义中，与银行和保险公司有关，使用安装的程序进行决策；特别是在大型银行，与One-BankDelivery和卓越中心有关的说法。在信息技术的帮助下，每个员工都应该能够独立处理所有个别领域的业务交易（即使在个别领域通常也是高度专业化的）。今天，所有的程序和数据通常以节约成本的方式存储在中央服务器上，然后在需要时通过受保护的内联网从终端提供给银行或保险公司的整个分支网络。- 见高级执行服务，布雷迪委员会，外汇交易，计算机化，高频交易，卢浮宫和弦，报价填空战术，评分，涨价规则。
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Universitätsprofessor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
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