Активи компанії з управління капіталом , що належить державі або уряду з метою придбання інвестицій переважно за кордоном (фонд повністю належить країні та керує грошима, отриманими в основному за рахунок податків, резервів та платежів за природні ресурси). Крім повернення вкладеного капіталу, інвестиційна політика багатьох СВФ орієнтована на нефінансові цілі, які навіть підпорядковані суто економічним міркувань. – Оскільки фонди зазвичай отримують свій капітал не від підприємницької діяльності на ринку, а в основному за рахунок податкових надходжень, вони можуть проводити інвестиційну політику, яка не повинна насамперед враховувати прибутковість. Починаючи приблизно з 2005 року, СВФ все частіше потрапляють під пильну увагу урядів країн, що приймають, і регулюючих органів. – З іншого боку, було із задоволенням відзначено, що в ході кризи субстандартного кредитування азіатські SWF влили капітал у такі збиткові установи , як Citigroup – найбільший у світі банк із ринкової капіталізації в 2007 році, Washington Mutual – найбільше будівельне товариство в США – і Union Bank of Switzerland – UBS, найбільший банк Швейцарії. У випадку з UBS, державна інвестиційна корпорація уряду Сінгапуру (GIC) влила 11 мільярдів швейцарських франків (!!!). Глобально активна британська Barclays Group, яка також зіткнулася з труднощами в ході кризи субстандартного кредитування, що виникла після цього, отримала новий капітал від арабських державних фондів; наприкінці 2008 року арабські акціонери володіли тридцятьма двома відсотками акцій банку. – Восени 2008 року суверенні фонди добробуту в усьому світі керували приблизно вдвічі більшою сумою, ніж хедж-фонди , з активами у розмірі 3 000 мільярдів доларів США. У той самий час управління фондами найчастіше перебуває у руках інвестиційних компаній, які ведуть міжнародну діяльність. З іншого боку, деякі СВФ внаслідок фінансової кризи зазнали балансових збитків у розмірі до чверті своїх активів , переважно за рахунок вкладень в акції банків. – Борги приватних компаній, які перейшли під контроль держави в рамках програми порятунку, наприклад, створеної восени 2008 року під час кризи субстандартного кредитування у США. Фонд придбав у установ проблемні цінні папери на суму 700 млрд. доларів США в рамках прийнятої парламентом “програми допомоги проблемним активам”.- Див. гравець, агентство зі стабілізації фінансового ринку, go-go фонд, хедж-фонд, сарана, викуп з використанням позикових коштів, моральна шкода, фонди прямих інвестицій, пакет порятунку, венчурний капітал, фонд стабільності, європейський, розпродаж, технологічне вікно. – Порівн. Річний звіт Німецького Бундесбанку за 2007 рік, с. 77 та надалі (огляд окремих СВФ; оцінка), Щомісячний звіт ЄЦБ за січень 2009 року, с. 79 і далі (іноземні активи державних ринків, що розвиваються, та їх інвестиційна політика; докладне подання; огляди).
Увага: Фінансова енциклопедія захищена авторським правом і може бути використана лише з метою без спеціальної згоди!
Univerzitný profesor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Profesor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
E-mailová adresa: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/