Активы компании по управлению капиталом, принадлежащей государству или правительству с целью приобретения инвестиций преимущественно за рубежом (фонд полностью принадлежит стране и управляет деньгами, полученными в основном за счет налогов, резервов и платежей за природные ресурсы). Помимо возврата вложенного капитала, инвестиционная политика многих СВФ ориентирована на нефинансовые цели, которые зачастую даже подчинены чисто экономическим соображениям. – Поскольку фонды обычно получают свой капитал не от предпринимательской деятельности на рынке, а в основном за счет налоговых поступлений, они могут проводить инвестиционную политику, которая не должна в первую очередь учитывать доходность. Начиная примерно с 2005 года, СВФ все чаще попадают под пристальное внимание правительств принимающих стран и регулирующих органов. – С другой стороны, было с удовлетворением отмечено, что в ходе кризиса субстандартного кредитования азиатские SWF влили капитал в такие убыточные учреждения, как Citigroup – крупнейший в мире банк по рыночной капитализации в 2007 году, Washington Mutual – крупнейшее строительное общество в США – и Union Bank of Switzerland – UBS, крупнейший банк Швейцарии. В случае с UBS государственная инвестиционная корпорация правительства Сингапура (GIC) влила 11 миллиардов швейцарских франков (!!!). Глобально активная британская Barclays Group, которая также столкнулась с трудностями в ходе последовавшего за этим кризиса субстандартного кредитования, получила новый капитал от арабских государственных фондов; в конце 2008 года арабские акционеры владели тридцатью двумя процентами акций банка. – Осенью 2008 года суверенные фонды благосостояния во всем мире управляли примерно в два раза большей суммой, чем хедж-фонды, с активами в размере 3 000 миллиардов долларов США. В то же время управление фондами часто находится в руках инвестиционных компаний, ведущих международную деятельность. С другой стороны, некоторые СВФ в результате финансового кризиса понесли балансовые убытки в размере до четверти своих активов, в основном за счет вложений в акции банков. – Долги частных компаний, перешедшие под контроль государства в рамках программы спасения, например, созданной осенью 2008 года в ходе кризиса субстандартного кредитования в США. Фонд приобрел у учреждений проблемные ценные бумаги на сумму 700 млрд. долларов США в рамках принятой парламентом “программы помощи проблемным активам”.- См. сделка с AIG, акционер, контроль акционеров, каннибализация, плохой банк, инвестиционная компания, спасение, выгорание, глобальный игрок, агентство по стабилизации финансового рынка, go-go фонд, хедж-фонд, саранча, выкуп с использованием заемных средств, моральный вред, фонды прямых инвестиций, пакет спасения, венчурный капитал, фонд стабильности, европейский, торговая распродажа, технологическое окно. – Ср. Годовой отчет Немецкого Бундесбанка за 2007 год, с. 77 и далее (обзор отдельных СВФ; оценка), Ежемесячный отчет ЕЦБ за январь 2009 года, с. 79 и далее (иностранные активы государственных развивающихся рынков и их инвестиционная политика; подробное представление; обзоры).
Внимание: Финансовая энциклопедия защищена авторским правом и может быть использована только в личных целях без специального согласия!
Профессор университета д-р Герхард Мерк, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Профессор д-р Эккехард Крах, Dipl.rer.pol.
Адрес электронной почты: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/