На финансовых рынках ожидание участников рынка, что в случае кризиса очень крупные банки – особенно системные банки, sifis – будут поддержаны государственной помощью. – Здесь возникает особая опасность морального риска, поскольку соответствующие крупные банки могут быть склонны к принятию более высоких рисков. Это также является решающей причиной того, почему надзорные органы обычно внимательно следят за крупными банками, почему Европейский орган банковского надзора, согласно своему уставу, в первую очередь проверяет системные банки, и почему любая государственная гарантия для банка считается искажающей конкуренцию. – С другой стороны, учреждения, действующие по всей Европе или даже в глобальном масштабе, в основном имеют конкурентное преимущество перед более мелкими банками, поскольку рассчитывают на спасение в случае кризиса. Они могут рефинансировать себя по более низким процентным ставкам, что само по себе означает миллиарды евро в год в их пользу. При ближайшем рассмотрении это государственное субсидирование за счет небольших учреждений. Таким образом, искажается конкуренция на финансовом рынке. Поэтому многие экономисты предлагают ввести законы, ограничивающие размер учреждений. – Однако этому противостоит тот факт, что некоторые клиенты поручают системным банкам с глобальными операциями предоставлять услуги только в определенных сферах бизнеса. Поэтому, если ограничение размера является целью, то это должно применяться ко всем государствам одинаково. Достижение этого, по крайней мере сегодня, кажется практически невозможным, учитывая политические интересы отдельных государств. – См. банк, системный, банковский надзор, европейский, банкротство Bear Stearns, крах, решение в каждом конкретном случае, взаимозависимость финансовых рынков, ответственность гаранта, G-Sifi, правило Гибрата, гигабанк, большой банк, доверие к большому банку, эффект размера, эффект кобры, банкротство Lehman, мегамания, обязательные конвертируемые облигации, закон о защите от риска, поспешный выход, долговая бомба, единый главный канал ликвидности, принцип слишком большого, чтобы обанкротиться, принцип субсидиарности, доверие. – Ср. Ежемесячный отчет Немецкого Бундесбанка за октябрь 2005 года, стр. 74 f. (там же в примечании 2 ссылка на важное исследование), Отчет о финансовой стабильности 2012 года, стр. 98 (дальнейшие опасности, связанные с крахом глобально объединенных институтов).
Внимание: Финансовая энциклопедия защищена авторским правом и может быть использована только в личных целях без специального согласия!
Профессор университета д-р Герхард Мерк, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Профессор д-р Эккехард Крах, Dipl.rer.pol.
Адрес электронной почты: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/