Бизнес, в котором полисы приобретаются страхователем и передаются другим лицам. Основное различие проводится между торговлей на вторичном рынке США, Великобритании и Германии. Эти три вторичных рынка отчасти имеют совершенно разные характеристики. – Страхование жизни в США – в отличие от Германии – в первую очередь используется не для обеспечения старости, а на случай смерти. Пожилые и больные страхователи, в частности, могут продать свои полисы досрочно. Продавец выигрывает от досрочной выплаты сэкономленной суммы, которую он может использовать, например, для оплаты лечения. Те, кто приобретает такой полис страхования жизни, вписывают себя в полис в качестве бенефициаров и принимают на себя все обязательства по выплатам. Когда застрахованное лицо умирает, он или она получает пособие на случай смерти. Доходность измеряется разницей между суммой, выплачиваемой в случае смерти, и уплаченной покупной ценой плюс премиальные выплаты. Расчет возврата основан на экспертных заключениях медицинских учреждений. – Как и в Германии, на вторичном рынке Великобритании торгуются полисы обеспечения (traded endowment policies, TEPs). Эти полисы предусматривают выплату в случае дожития, но могут быть проданы держателями на вторичном рынке до окончания срока действия договора. Доходность TEP состоит из – фактической гарантированной страховой суммы, – ежегодных бонусных выплат, также гарантированных в своем размере, и – переменного финального бонуса. В отличие от Германии, британским компаниям по страхованию жизни разрешено принимать гораздо более высокие риски на рынке капитала, что приводит к более высокой волатильности рисков. – На немецком вторичном рынке полисов страхования жизни полисы накопительного страхования также могут продаваться в течение срока действия договора. Продажа полиса страхования жизни является одним из вариантов по сравнению с расторжением. В этом случае покупатель полиса приобретает страховку по капительной стоимости и продолжает действие полиса вместо первоначального страхователя до наступления срока погашения. Покупатель получает прибыль от результатов работы полиса, например, путем выплаты терминальных бонусов в конце контракта. Продавец изначально имеет дополнительную финансовую ценность по сравнению с расторжением договора. Кроме того, благодаря продолжению выплат страховых взносов, он первоначально сохраняет остаточную выплату в случае смерти, которая, однако, со временем размывается. В этом случае полис на вторичном рынке является чистым инвестиционным продуктом и может быть приобретен частными и институциональными инвесторами. – Международный вторичный рынок полисов страхования жизни институционально представлен в Германии Бундесвербандом Вермогенсанлаген на рынке страхования жизни (BVZL) в Мюнхене. – Приобретение полисов страхования жизни в рамках продолжения одного и того же, т.е. простое приобретение полисов страхования жизни, не является предпринимательской деятельностью, требующей лицензии в соответствии с Законом о банковской деятельности Германии (KWG). Перепродажа таких полисов страхования жизни третьим лицам также не является видом деятельности, требующим получения лицензии в соответствии с КРГ. Поэтому такие поставщики вторичного рынка не находятся под надзором Федерального ведомства по финансовому надзору. В связи с полисами страхования жизни, бывшими в употреблении, BaFin в первую очередь рассматривает вопрос о том, ведется ли банковская деятельность без лицензии. – См. обмен полиса, заем полиса. – Ср. Годовой отчет BaFin за 2009 год, стр. 229 (непрозрачное структурирование соответствующих договоров), Годовой отчет BaFin за 2012 год, стр. 214 f. (вопросы разрешения соответствующих сделок), а также соответствующий Годовой отчет BaFin, глава “Сквозные задачи”.
Внимание: Финансовая энциклопедия защищена авторским правом и может быть использована только в личных целях без специального согласия!
Профессор университета д-р Герхард Мерк, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Профессор д-р Эккехард Крах, Dipl.rer.pol.
Адрес электронной почты: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/