Говоря языком надзорных органов, с мгновенными действиями переплетаются последующие и часто очень многослойные последствия действий, которые вызывают или усиливают вовлеченность на финансовом рынке. Хорошие системы стимулирования характеризуются обеспечением соответствующего баланса между прибылью и ответственностью, как это обычно бывает при долгосрочных деловых отношениях. – В ходе кризиса субстандартного кредитования ложные системы стимулирования, нацеленные только на краткосрочный успех (порочные фундаментальные драйверы), были выявлены как один из основных триггеров кризиса. Поэтому для всех трейдеров потребовались системы вознаграждения, ориентированные на стабильно достижимую прибыль, а не на краткосрочную прибыль, что стимулирует высокорисковые сделки. – Пример очевидных антистимулов: американский банк Merrill Lynch выплатил своему генеральному директору Стэну О’Нилу выходное пособие в размере 161,5 миллиона долларов США в октябре 2007 года в качестве вознаграждения за результаты предыдущих лет, которые, однако, были в значительной степени основаны на субстандартных кредитах. В следующем году Merrill Lynch пришлось списать более 52 млрд. долларов США и потерять свою независимость в ходе поглощения Bank of America. – См. опцион на акции, бонус, вознаграждение, рукопожатие, золотой, регулирование вознаграждения в учреждениях, риск, восприятие риска, вознаграждение руководителей. – Ср. Годовой отчет BaFin за 2013 год, стр. 72 f. (новые законодательные требования к системам вознаграждения с начала 2014 года).
Внимание: Финансовая энциклопедия защищена авторским правом и может быть использована только в личных целях без специального согласия!
Профессор университета д-р Герхард Мерк, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Профессор д-р Эккехард Крах, Dipl.rer.pol.
Адрес электронной почты: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/