Загалом діяльність банків, при якій – нетоварні активи, такі як дебіторська заборгованість з іпотеки або кредити компаніям, об’єднуються, – конвертуються в ринкові папери та – продаються інвесторам. Банки зазвичай випускають такі боргові інструменти лише глобально активних інституційних інвесторів. Вони покриваються виключно рахунок погашення кредитів, виданих банками. Таким чином банки передають кредитний ризик іншим учасникам ринку. – по суті, проводиться різниця між – сек’юритизацією з реальним продажем, при якій передана дебіторська заборгованість більше не відбивається на балансі банку, і – синтетичною сек’юритизацією, при якій передаються тільки кредитні ризики, але сама кредитна заборгованість залишається на балансі банку ( оригінатора ); . – Для наглядових органів це призводить до обов’язку контролювати фонди, зокрема щоб переконатися, що вони не перевантажили себе такими ризикованими активами. Це пов’язано з тим, що банки будуть щедрішими у видачі кредитів, якщо іншим доведеться зазнавати збитків у разі дефолту (моральний ризик: економічний суб’єкт змінює поведінку у бік зниження свідомості, якщо інші сторони змушені зазнавати потенційних збитків). – Див. Активи, неліквідні, цінні папери, забезпечені активами, постулат back-to-originator, своп на дефолт за кредитом, облігації, пов’язані з кредитом, сек’юритизація з одним оригінатором, хороший банк, кредитний дериватив, розширення кредиту, передача кредитного ризику, моральний ризик, підвищення ризику, суб’єктивний, трансформація ризику, банківська справа, правило прийняття ризику, що приймає ризик, ефект відкату, погашення, дострокове, єдиний головний кондуїт ліквідності, криза subprime, сукупні пов’язані ноти, сек’юритизація обороту, підтримка, негласна, сек’юритизація, утримання паперів при сек’юрітизації; цінні папери, забезпечені активами. – Див. Щомісячний звіт Німецького Бундесбанку за квітень 2004 року, стор. 29 і далі, щомісячний звіт ЄЦБ за вересень 2005 року, стор. 20 і далі (стор. 21 пояснювальна діаграма операцій сек’юритизації і дах2 стор. на грошово-кредитну політику, у виносках також корисні посилання), Річний звіт BaFin за 2008 рік, стор. 55 (правила утримання).
Увага: Фінансова енциклопедія захищена авторським правом і може бути використана лише з метою без спеціальної згоди!
Univerzitný profesor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Profesor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
E-mailová adresa: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/