На валютному ринку учасник ринку, який купує/продає валютний форвард у розрахунку на те, що спот-курс обраної валюти при настанні терміну погашення буде вищим/нижчим, ніж зафіксована в контракті ціна форварда . – При форвардній спекуляції спекулянт може працювати переважно без використання коштів. Якщо не брати до уваги витрати та положення цінного паперу, то розрахункова операція спекулянта за форвардним контрактом та протилежна угода спот у разі настання терміну погашення врівноважують один одного аж до реалізованого прибутку або збитку. Таким чином, фонд угоди спекулянта використовується лише у межах збитків. Тому потенціал ф’ючерсних спекуляцій набагато вищий, ніж у спотових. – Купівля товарів сьогодні, але з доставкою на пізніший термін. Це дає можливість виробникам та переробникам сировини хеджувати цінові ризики. Це знижує невизначеність, пов’язану з виробництвом товарів, і зазвичай призводить до збільшення пропозиції товарів та зниження цін, а також до досягнення прозорості на ринках. Це пояснюється тим, що контракти стандартизовані та виконують сигнальну функцію для відповідних готівкових та позабіржових ф’ючерсних ринків . – У США на початку 2012 року відповідальний наглядовий орган запровадив обмеження кількості на ринку товарних ф’ючерсів ; це стосується двадцяти восьми товарів, включаючи пшеницю, цукор та золото . Найважливішим становищем є обмеження кількість контрактів, якими може володіти організація – наприклад, трейдер, банк, товарний пул. Нове законодавство покликане запобігти отриманню окремими учасниками ринку доступу до більш ніж чверті короткострокової кількості товару, що поставляється, за допомогою деривативів. – Див. хедж, агробульк, замочування, кол, фонтанж, диференціал, фіксинг, леверидж, відшкодування, спот-спекулянт, опціон, опціон, голий, позиція, непокритий, пут, повернення, мається на увазі, ризик, ризик ціни товару, товарний ф’ючерсний контракт , забезпечення, спекулянт, спекуляція, біржовик, ф’ючерсний трейдер, добре фінансований, ф’ючерсний спекулянт, товарність ф’ючерсний контракт. – Див. щомісячний звіт Deutsche Bundesbank за червень 2012 року, с. 34 f. (Про вплив ф’ючерсних спекуляцій на нафтовий ринок).
Увага: Фінансова енциклопедія захищена авторським правом і може бути використана лише з метою без спеціальної згоди!
Univerzitný profesor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Profesor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
E-mailová adresa: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/