Движение крупных денежных сумм по относительно небольшим ставкам. – Если человек заключает контракт на поставку или принятие определенного товара по фьючерсному контракту, то для гарантии будущего обязательства может использоваться относительно небольшой платеж (маржа). При благоприятном ценовом тренде можно получить высокую прибыль благодаря эффекту рычага маржи. Однако если цена неблагоприятна, потери по отношению к марже могут быть очень большими. – В отношении хедж-фондов – соотношение собственного и заемного капитала. – Большое количество заемного капитала позволяет хедж-фонду увеличивать доходность фонда до тех пор, пока проценты по заемному капиталу ниже доходности сделанных инвестиций. Однако если произойдет обратное, убытки истощат активы фонда – возможно, очень быстро. Тогда хедж-фонд будет вынужден быстро избавиться от ценных бумаг. Это может вызвать последующее давление продаж и усилить уже существующий медвежий рынок. – Как бы вы ни затушевывали это математически или затушевывали лингвистически (“повышение эффективности инструментов”): в конечном счете, леверидж означает, что денежная единица тратится более одного раза. – См. медвежий рынок, делеверидж, деривативы, эффект домино, маржа, делеверидж, эффективность доходности, Европейский фонд финансовой стабилизации, отставание, опасности хедж-фондов, бычий рынок питает бычий рынок, учреждения с высоким уровнем левериджа, леверидж, вечный двигатель, ставки на спред, коэффициент процентной нагрузки.
Внимание: Финансовая энциклопедия защищена авторским правом и может быть использована только в личных целях без специального согласия!
Профессор университета д-р Герхард Мерк, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Профессор д-р Эккехард Крах, Dipl.rer.pol.
Адрес электронной почты: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/