У найширшому сенсі – будь-яка угода, за якою кредитна подія, така як дефолт або банкрутство позичальника, перекладається на партнера за договором. – У більш вузькому значенні – всі фінансові контракти, які дозволяють – відокремити кредитний ризик – чітко визначеного пулу кредитів , а саме кошики з обмеженою кількістю кредитів точно визначеним позичальникам – від процесу фінансування і – зробити ризики , що торгуються (розмістити їх). – Можливість збуту вимагає високого ступеня стандартизації контрактів , що переважно здійснюється шляхом посилання на типові контракти Міжнародної асоціації свопів та деривативів. Крім того, кредитні деривативи визначають суму узгодженого компенсаційного платежу незалежно від фактичних збитків, які зазнала забезпечена сторона (платник плаваючої ставки); це усуває необхідність індивідуальної оцінки збитків. – Розвинені ринки передачі кредитних ризиків роблять фундаментальний внесок у стабільність міжнародної фінансової системи. Як правило, вони також підвищують прозорість усередині банків, оскільки кредитні ризики можуть бути надійно оцінені завдяки їх ринковості та торгованості і можуть бути більш точно (регульованіше) пристосовані до ринкових умов. Завдяки швидшій обробці нової інформації ціни кредитних деривативів часто переймали лідерство цін на готівковому ринку. – З іншого боку, деривативи роблять все важчим для центральних банків точний облік грошової маси. – 2006 року на хедж-фонди, за оцінками, припадало майже шістдесят відсотків торгівлі кредитними деривативами. – Див. розрахунковий відділ, підтвердження розрахунків, активи, неліквідні, інвестиційна сміливість, кредитний дефолтний своп, облігації, прив’язані до кредиту, угода “кредит проти паперу”, зобов’язання за клірингом угод з деривативами, угоди з деривативами, двосторонні угоди, зобов’язання по операціях з деривативами, корзина першого ризику, торгова система, організована, кредитний ризик, сек’юритизація кредитів, форми ліквідності, ліквідність ринку, ризик, трансформація ризику, банківська справа, принцип прийняття ризику, що приймає ризик, своп, своп із загальною прибутковістю, структура сек’юритизації , транспортний засіб спеціального призначення – Порівн. щомісячний звіт ЄЦБ за серпень 2002 року, стор. 56 і далі, щомісячний звіт Дойче Бундесбанку за квітень 2004 року, стор. 28 і далі, Щомісячний звіт Німецького Бундесбанку за грудень 2004 року, стор. звіт ЄЦБ за вересень 2005 року, стор. 20 і далі (з акцентом на думку центрального банку), Річний звіт BaFin за 2005 рік, стор. 18 і далі (дані про розвиток ринків; небезпеки), Річний звіт BaFin за 2006 рік, pp. 16 f. (сили зростання; ситуація з ризиками), Щомісячний звіт Німецького Бундесбанку за грудень 2010 р., с. 47 ff. (Детальне пояснення ринку CDS; важливі визначення; дані про структуру ринку [олігополія]; огляди; можливі заходи регулювання).
Увага: Фінансова енциклопедія захищена авторським правом і може бути використана лише з метою без спеціальної згоди!
Univerzitný profesor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Profesor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
E-mailová adresa: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/