Като цяло, свойството на някои икономически променливи – да не следват бизнес цикъла в една и съща посока (в по-широк смисъл; като например някои потребителски стоки, особено основните хранителни продукти) или – дори да му противоречат (в по-тесен смисъл; като например износът; защото компаниите очевидно полагат повече усилия да продават в чужбина, когато продажбите на вътрешния пазар са слаби). – По-специално, изискването счетоводството по своята същност, съгласно вътрешната си логика, поне да не засилва цикъла. Това се отнася преди всичко до факта, че поради оценяването по принципа на справедливата стойност, предписан от МСФО, банките са принудени да отчитат своите ценни книжа, чиито цени сега рязко са се повишили, по пазарна стойност по време на бичия пазар на фондовата борса. Ако обаче цените се сринат рязко поради особени обстоятелства на финансовия пазар, като например кризата с високорисковите ипотечни кредити (или по принцип също във фазата на спад на икономическия цикъл), тогава трябва да се отчетат съответните загуби. Тези доклади за загуби карат много пазарни участници да продават своите ценни книжа (както те смятат: навреме). Подобни панически продажби (говори се и за ударни вълни) засилват мечия пазар на финансовия пазар и лесно могат да се прехвърлят в реалната икономика. – Разрешаването на институциите да използват подхода на оценяване по модела за оценяване на ценни книжа, чиито цени са се понижили в такива изключителни ситуации, повдига много въпроси. В хода на кризата с високорисковите ипотечни кредити например някои секюритизиращи ценни книжа станаха напълно безполезни и поради това трябваше да бъдат класифицирани като невалидни. Би било в противоречие с надеждната сметка, ако банките са включили тези ценни книжа в балансите си на стойност, по-голяма от нула. – Вж. капитализъм на отсъствието, ефекти на заразата, одит, оценяемост, оценка, процент на възникване, представителство, надеждност, разходи за дефицита, дела за несъстоятелност, Стойност на запасите, ефект на комбинацията, въздушни ценни книжа, подход на оценяване по модел, пазарна стойност, масови продажби, процикличност, възприемане на риска, актив, вложен, времева стойност, Цикличност.
Университетски професор д-р Герхард Мерк, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Професор д-р Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
Адрес на електронна поща: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/