Η αφερεγγυότητα μιας μόνο τράπεζας. – Σοβαρές διαταραχές μέχρι την πλήρη κατάρρευση του χρηματοπιστωτικού συστήματος σε μια νομισματική περιοχή, μια χρηματοπιστωτική κρίση. Από αυτό επηρεάζονται – όπως μπορεί να αποδειχθεί εμπειρικά – κυρίως τα κράτη με υψηλό εξωτερικό χρέος σε ξένο νόμισμα (ξένα νομίσματα). Η χρεοκοπία προκαλεί πάντοτε μείωση της παραγωγής, του εισοδήματος και της ευημερίας που διαρκεί αρκετά χρόνια- σε συνδυασμό με αυτό προκύπτουν ελλείψεις φόρων και, κατά συνέπεια, υψηλότερο δημόσιο χρέος. Οι καταθέτες στις τράπεζες και οι μέτοχοι χάνουν επίσης τουλάχιστον μέρος των χρημάτων τους. – Όπως έχει δείξει η εμπειρία, η τραπεζική κρίση σε μια χώρα εξαπλώνεται εύκολα σε άλλες οικονομίες που συνδέονται με τη χώρα της κρίσης μέσω στενών εμπορικών συναλλαγών. Μία από τις όψιμες συνέπειες είναι ότι οι πιστωτές απαιτούν υψηλότερα επιτόκια για μεγάλο χρονικό διάστημα όταν δανείζουν μια τέτοια χώρα. Μεταξύ 1994 και 2003, υπήρξαν τριάντα τέτοιες κρίσεις διεθνώς, οι περισσότερες από τις οποίες σε αναπτυσσόμενες και αναδυόμενες χώρες. Σύμφωνα με υπολογισμούς του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου, κάθε μία από αυτές τις κρίσεις οδήγησε σε μείωση του εθνικού προϊόντος κατά μέσο όρο είκοσι (!!) τοις εκατό. – Βλ. unwindability, bank-based, bank bashing, bank collapse, carry trades, crash, three-year tender, depositor liability, euro crisis, financial crisis, financial distress, Financial Market Stabilisation Act, fear thesis, money market operations, creditor priority, Hypo Real Estate rescue, lending rule, Διαδικασία του Λονδίνου, Μνημόνιο Συνεννόησης, Καταστροφή της Northern Rock, Επείγουσα ενίσχυση ρευστότητας, Ποσοτική χαλάρωση, Ανακατανομή ρόλων, Τραπεζικές εργασίες, Ανεβοκατέβασμα, Βιασύνη προς την έξοδο, Δημόσιο χρέος, Αρνήθηκε, Ανατροπή κλίματος, Κανόνες Stop Loss, Κρίση των subprime, Απώλεια εμπιστοσύνης. – Πρβλ. μηνιαίο δελτίο της ΕΚΤ του Ιουλίου 2004, σ. 63 επ. (απαρίθμηση των κρίσεων στην Ευρώπη από το 1974), μηνιαίο δελτίο της ΕΚΤ του Φεβρουαρίου 2007, σ. 81 επ. (περιγραφή προληπτικών μέτρων για την αποτροπή μιας χρηματοπιστωτικής κρίσης στην ΕΕ), μηνιαίο δελτίο της ΕΚΤ του Αυγούστου 2008, σ. 63 επ. 105 επ. (επιπτώσεις στη διαδικασία μετάδοσης της νομισματικής πολιτικής- παραπομπές, επισκοπήσεις), Ετήσια έκθεση της ΕΚΤ 2008, σ. 113 επ. (παρουσίαση των μέτρων που ελήφθησαν κατά τη διάρκεια της παροχής ρευστότητας κατά τη διάρκεια της χρηματοπιστωτικής κρίσης του 2008), Έκθεση για τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα 2011, σ. 41 επ. (ξένα περιουσιακά στοιχεία έναντι επιλεγμένων αναδυόμενων αγορών και οι σχετικοί κίνδυνοι), Έκθεση για τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα 2012, σ. 40 επ. 18 επ. (ως αποτέλεσμα της σύνδεσης κινδύνου μεταξύ τραπεζών και κράτους, μια τραπεζική κρίση επεκτείνεται σε κρίση δημόσιου χρέους), Μηνιαία έκθεση της Deutsche Bundesbank του Ιανουαρίου 2014, σ. 72 επ. (το εξωτερικό χρέος των περιφερειακών χωρών της ζώνης του ευρώ είναι ανησυχητικά υψηλό- επισκοπήσεις), Μηνιαία έκθεση της ΕΚΤ του Μαρτίου 2014, σ. 11 επ. (επιπτώσεις της χρηματοπιστωτικής κρίσης στις αναδυόμενες αγορές- επισκοπήσεις).
Προσοχή: Η οικονομική εγκυκλοπαίδεια προστατεύεται από πνευματικά δικαιώματα και μπορεί να χρησιμοποιηθεί μόνο για ιδιωτικούς σκοπούς χωρίς ρητή συγκατάθεση!
Καθηγητής Πανεπιστημίου Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Καθηγητής Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
Διεύθυνση ηλεκτρονικού ταχυδρομείου: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/