Univ.-Prof. Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.Wyjaśnienia terminów ze świata finansów w ogóle, a z polityki pieniężnej Europejskiego Banku Centralnego (EBC) w szczególności, jak również z dziedziny prawa nadzorczego i zarządzania długiem publicznym, uzupełnione na kilka próśb o podstawowe terminy bankowe i giełdowe niezbędne do zrozumienia polityki banku centralnego, jak również starsze i nowsze wyrażenia, które językowo odnoszą się do “pieniądza”, opis niektórych organów i forów ważnych dla współpracy w zakresie europejskiej i światowej polityki pieniężnej, jak również odniesienia do odpowiednich artykułów technicznych w Raporcie Miesięcznym Deutsche Bundesbank, Raporcie Miesięcznym Europejskiego Banku Centralnego i Raporcie Rocznym Federalnego Urzędu Nadzoru Finansowego, a także – w całości – do warunków i stosunków prawnych w Republice Federalnej Niemiec. Ułożone alfabetycznie, z odpowiednimi angielskimi terminami technicznymi i opracowane głównie na podstawie oficjalnych publikacji. Korzystając z funkcji wyszukiwania w przeglądarce, można również znaleźć wiele terminów, które nie mają swojego słowa kluczowego.
Ogólnie rzecz biorąc, konwersja aktywów nierynkowych dowolnego rodzaju w zbywalne papiery wartościowe (proces przekształcania aktywów nierynkowych w zbywalne papiery wartościowe). – Banki łączą należności z tytułu udzielonych kredytów w dłużne papiery wartościowe, które są sprzedawane inwestorom. – Banki wydają certyfikaty na akcje zagraniczne nie notowane na giełdzie krajowej, dzięki czemu stają się one zbywalne na… read more »
Praktyka nawet dużych firm, nie tylko w USA, polegająca na ukrywaniu strat i długów w spółkach zależnych. Ustawa Sarbanes-Oxley z 2002 roku uznała tę praktykę za przestępstwo w USA. Dzięki czujności organów nadzorczych przypadki ukrywania strat w bankach, a nawet w konglomeratach finansowych nie wyszły dotychczas w UE na jaw. – Zobacz ujawnienia, zakamuflowane, kosmetyka… read more »
Podaż i popyt na wszelkiego rodzaju instrumenty sekurytyzacyjne. W zasadzie sekurytyzacji może podlegać wszystko, co daje obietnicę stałego strumienia płatności, od należności z tytułu kart kredytowych, przez kredyty studenckie, po przychody ze stadionu piłkarskiego lub sali koncertowej. – Problemem każdej sekurytyzacji jest pokusa nadużycia. Dzieje się tak dlatego, że motywacja banku sekurytyzacyjnego do monitorowania dłużnika… read more »
Wymóg, aby w przypadku straty w banku albo – wszyscy pracownicy w aktywnym obszarze działalności, czyli nie także ci zatrudnieni w czynnościach czysto administracyjnych, takich jak usługi dozorcy, centrala telefoniczna czy ochrona zakładu (protective service), albo – kadra kierownicza powyżej pewnego szczebla w hierarchii musi przyczynić się do pokrycia straty poprzez rezygnację z części wynagrodzenia…. read more »
Po kryzysie na rynku subprime latem 2007 r., który jesienią 2008 r. przerodził się w światowy kryzys finansowy, organy nadzorcze wymagały od banków inicjujących posiadanie określonego odsetka wyemitowanych papierów sekurytyzacyjnych we własnych portfelach. Miało to zapobiec beztroskiemu transzowaniu i przerzucaniu ryzyka z puli wierzytelności przez inicjatorów. Wynika to z faktu, że taki przepis skłoniłby jednostkę… read more »
Portfel lub pula zawiera papiery wartościowe, do których prawa mają osoby trzecie (ryzyko, że czyste tytuły prawne zostaną wymieszane z aktywami posiadanymi zgodnie z prawem przez osobę trzecią). – W wielu przypadkach ujawniło się to w trakcie kryzysu finansowego, który nastąpił po kryzysie subprime. Gdy znajdujące się w trudnej sytuacji finansowej spółki celowe i fundusze… read more »
Ryzyka związane z sekurytyzacją są postrzegane w następujący sposób: – bank inicjujący nie jest zbyt ostrożny w doborze i monitorowaniu dłużników; – popyt na sekurytyzację może nagle wyschnąć, co zaobserwowano podczas kryzysu subprime i kryzysu finansowego, który nastąpił po nim, gdzie nieoczekiwana synchronizacja niewypłacalności aktywów referencyjnych w portfelu doprowadziła do załamania rynku; – jeśli papiery… read more »
W języku organów nadzoru – osoba fizyczna lub prawna, która w ramach nieograniczonej i bezwarunkowej odpowiedzialności świadczy na rzecz jednego podmiotu świadczącego usługi finansowe, na rzecz każdego z nich działa, – usługi w zakresie papierów wartościowych, wraz z usługami dodatkowymi, na rzecz klientów lub potencjalnych klientów. przyjmuje i przekazuje instrukcje lub zlecenia od klienta w… read more »
Bank, a w tym kontekście często nazywany originatorem lub originating bank – wiąże dużą liczbę relacji kredytowych w pulę (portfel), – rozdziela ryzyko kredytowe za pomocą kredytowych instrumentów pochodnych przed przekazaniem go inwestorom – w większych pakietach (pools; bundles). Wcześniej – bank inicjujący przenosi ryzyko kredytowe na niezależną spółkę specjalnego przeznaczenia (SPV, także: conduit). W… read more »
W kontekście branży ubezpieczeniowej inwestycja mająca na celu zabezpieczenie (pokrycie) roszczeń wynikających z umów ubezpieczenia. Odpowiednie przepisy ustawowe i wykonawcze organów nadzorczych określają odpowiednie kwoty. – W kontekście zabezpieczenia na starość, pieniądze zgromadzone i zainwestowane w systemie kapitałowym. – Zob. fundusz, system kapitałowy, fundusz emerytalny, Pensionskasse. – Por. Raport roczny BaFin 2007, s. 11 (m.in…. read more »