Úverový derivát

V najširšom zmysle slova ide o akúkoľvek dohodu, na základe ktorej sa úverová udalosť, ako napríklad zlyhanie alebo úpadok dlžníka, prenáša na zmluvného partnera. – V užšom zmysle slova – všetky finančné zmluvy, ktoré umožňujú – oddeliť úverové riziko – pevne definovanej skupiny úverov, konkrétne koša s obmedzeným počtom úverov presne určeným dlžníkom – od procesu financovania a – umožniť obchodovanie s rizikami (umiestniť ich von). – Obchodovateľnosť si vyžaduje vysoký stupeň štandardizácie zmlúv, ktorý sa väčšinou dosahuje odkazom na vzorové zmluvy Medzinárodnej asociácie pre swapy a deriváty. Okrem toho úverové deriváty určujú výšku dohodnutej kompenzačnej platby nezávisle od skutočnej straty, ktorú utrpela zabezpečená strana (platiteľ s pohyblivou sadzbou); tým sa eliminuje potreba individuálneho posúdenia straty. – Rozvinuté trhy pre prenos úverových rizík zásadne prispievajú k stabilite medzinárodného finančného systému. Spravidla zvyšujú aj transparentnosť v rámci bánk, pretože úverové riziká sa dajú spoľahlivo posúdiť vďaka ich obchodovateľnosti a obchodovateľnosti a dajú sa presnejšie prispôsobiť (viac prispôsobiť) trhovým podmienkam. Vzhľadom na rýchlejšie spracovanie nových informácií ceny úverových derivátov často preberali vedenie cien na hotovostnom trhu. – Na druhej strane deriváty centrálnym bankám čoraz viac sťažujú presné zachytenie ponuky peňazí. – Odhaduje sa, že v roku 2006 sa hedžové fondy podieľali na obchodovaní s úverovými derivátmi takmer šesťdesiatimi percentami. – Pozri oddelenie zúčtovania, potvrdenie o zúčtovaní, aktíva, nelikvidné, investičná odvaha, swap na úverové zlyhanie, dlhopisy viazané na úver, transakcia pôžička proti papieru, povinnosť zúčtovania derivátových transakcií, derivátové transakcie, dvojstranné, povinnosť oznamovania derivátových transakcií, kôš prvého zlyhania, obchodný systém, organizovaný, úverové riziko, sekuritizácia úverov, formy likvidity, trhová likvidita, riziko, transformácia rizika, bankovníctvo, princíp prevzatia rizika, príjemca rizika, swap, swap na celkový výnos, sekuritizačná štruktúra, účelovo vytvorená spoločnosť. – Porovnaj Mesačnú správu ECB za august 2002, s. 56 a nasl., Mesačnú správu Deutsche Bundesbank za apríl 2004, s. 28 a nasl, Mesačná správa Deutsche Bundesbank z decembra 2004, s. 43 a nasl. (tam aj prehľady), Mesačná správa ECB zo septembra 2005, s. 20 a nasl. (s dôrazom na pohľad centrálnej banky), Výročná správa BaFin za rok 2005, s. 18 a nasl. 16 f. (rastové sily; riziková situácia), Mesačná správa Deutsche Bundesbank z decembra 2010, s. 47 f. (podrobné vysvetlenie trhu CDS; dôležité definície; údaje o štruktúre trhu [oligopol]; prehľady; možné regulačné opatrenia).

Pozor: Finančná encyklopédia je chránená autorským právom a bez výslovného súhlasu sa môže používať len na súkromné účely! Univerzitný profesor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec. Profesor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol. E-mailová adresa: info@jung-stilling-gesellschaft.de https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/ https://www.gerhardmerk.de/

Úvěrový derivát