Total return swap, TRS (v nemčine označovaný aj ako Ertragstausch a Performance-Swap)

Vo všeobecnosti ide o výmenu bežných príjmov plynúcich z aktíva – zvyčajne cenného papiera – za platby na základe zmluvne dohodnutej referenčnej sadzby (platba všetkých peňažných tokov generovaných aktívom výmenou za platby na základe referenčnej sadzby, ako je EURIBOR). – Osobitný typ úverového derivátu, ktorý pokrýva celé ekonomické riziko úverového vzťahu. – Kupujúci zabezpečenia (platiteľ s pohyblivou úrokovou sadzbou) si pravidelne vymieňa príjem z referenčného aktíva a zvýšenie jeho hodnoty s predávajúcim zabezpečenia (platiteľ s pevnou úrokovou sadzbou) výmenou za platbu pohyblivej úrokovej sadzby, ktorá závisí najmä od úverovej bonity referenčného aktíva. – Okrem kreditného rizika referenčného aktíva preberá predajca zabezpečenia aj riziko jeho trhovej ceny. – Zmluvné strany tejto transakcie sa spravidla nachádzajú v rôznych krajinách alebo menových oblastiach. – Pozri úverový derivát, úverová udalosť, opcia, spiaci warrant. – Porovnaj Mesačnú správu Deutsche Bundesbank z apríla 2004, s. 30 (prehľad obvyklých zmluvných vzťahov).

Pozor: Finančná encyklopédia je chránená autorským právom a bez výslovného súhlasu sa môže používať len na súkromné účely! Univerzitný profesor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec. Profesor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol. E-mailová adresa: info@jung-stilling-gesellschaft.de https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/ https://www.gerhardmerk.de/