Subprime krīze, cēlonis (subprime krīzes cēlonis)

Par paaugstināta riska hipotekāro kredītu krīzi uzskata vairāku cēloņu mijiedarbību, galvenokārt – daudzu, bieži vien ļoti sarežģītu finanšu instrumentu, piemēram, ar mājokļa hipotēkām nodrošinātu vērtspapīru, kredītriska mijmaiņas darījumu un nodrošināto parāda saistību, izplatību; – stratēģijas “no iniciate-to-distribute” izplatību visā pasaulē; – jaunu uzņēmumu ienākšana tirgū, kuri bieži vien ir maz vai vispār nav pakļauti uzraudzībai, piemēram, riska ieguldījumu fondi – pat kā ārzonas fondi – un īpašam nolūkam dibinātas sabiedrības; – investīciju banku pakalpojumu nozīmes ievērojamais pieaugums; – asimetriskā informācija, ko pastiprina globāli īstenotā vērtspapīrošanas darbība, kas nav tikai banku darbības joma un vienlaikus ir izplatījusies visā pasaulē, izraisot neziņu par faktisko risku sadalījumu; ķēde starp iniciatoru un (galīgo) investoru dažos gadījumos kļuva arvien garāka un līdz ar to mazāk pārredzama; – daudzās iestādēs riska pārvaldība bija neatbilstoša; daudzos gadījumos riska pārvaldība neatbilda finanšu inovācijām; – paaugstināta riska aizdevumu piešķiršana pēc 1999. gada Kopienas investīciju likuma pieņemšanas ASV, kas izraisīja ievērojamu aizdevumu pieaugumu privātām mājsaimniecībām ar zemu kredītreitingu un bija, tā sakot, tiešais krīzes izraisītājs; – prēmiju izmaksa baņķieriem pat tad, ja attiecīgās saistības rada zaudējumus nākotnē (vidējā un ilgtermiņā). – Prēmiju sistēmas parasti bija orientētas tikai uz īstermiņa panākumiem. Tāpēc baņķierim bija pilnīgi racionāli uzņemties visaugstākos riskus, lai gūtu augstu peļņu un saņemtu atbilstošas prēmijas. Neveiksmes gadījumā baņķieris vienkārši atgriezās pie savas pamatalgas. Tas ir spilgts piemērs tam, kā atbildības ierobežošana veicina bezatbildīgu uzņēmējdarbības uzvedību, un visbeidzot, bet ne mazāk svarīgi – ASV Federālo rezervju sistēmas divdesmit gadus īstenotā zemo procentu likmju politika: ikreiz, kad draudēja ekonomikas lejupslīde – piemēram, pēc akciju tirgus sabrukuma 1987. gadā, pēc Āzijas krīzes 1997./98. gadā, pēc “dotcom” burbuļa plīšanas un pēc 2001. gada 11. septembra islāma teroristu uzbrukumiem -, Federālās rezerves sistēmas pret to vērsās, pazeminot galveno procentu likmi. – Lielākā daļa iepriekšminēto un citu cēloņu ir savstarpēji saistīti un daļēji savstarpēji saistīti tādā veidā, ka tos ir grūti detalizēti novērtēt. – Cits cēloņu skaidrojums ir balstīts uz piegādātāju un patērētāju attieksmi tirgū. Tiek minēti septiņi nāves grēki, kuros ir iekrituši baņķieri un viņu klienti: Alkatība, pārmērība, augstprātība, iedomība, iedomība, pārspīlējums, nesaprātīgums un neprasme. – Skatīt riska kultūru. – Sk. BaFin 2007. gada pārskatu, 9. lpp. un turpmāk (ļoti labs izklāsts; 22. lpp. un turpmāk.): notikumu hronoloģisks pārskats).

Uzmanību: Finanšu enciklopēdija ir aizsargāta ar autortiesībām, un to drīkst izmantot tikai privātām vajadzībām bez skaidras piekrišanas!
Universitātes profesors Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Profesors Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
E-pasta adrese: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/