Zemas kvalitātes hipotekāro kredītu krīze

2007. gada vasarā ASV pieauga. saistību neizpildes rādītāji paaugstināta riska hipotekāro aizdevumu tirgū. Tā kā šie aizdevumi bija vērtspapīroti un – bija gandrīz visu pasaules iestāžu portfeļos, šo vērtspapīru vērtības pēkšņais kritums izraisīja to, ka īpašam nolūkam dibinātās sabiedrības un citas iestādes, kurām bija negaidīti nepieciešams norakstīt kredītus, sāka aktīvi izmantot kredītlīnijas (izmantot kredītlīnijas) (zemūdens efekts). Tas pārsniedza vairuma banku likviditātes pārvaldības iespējas; dažas iestādes nonāca strupceļā. – Vienlaikus, ņemot vērā šo situāciju, samazinājās vēlme aizdot naudu bez nodrošinājuma uz nedēļu vai ilgāk; starpbanku naudas tirgus gandrīz pilnībā izsīka. Rezultātā bija vērojamas būtiskas atšķirības starp nodrošinātajiem un nenodrošinātajiem aizņēmumiem; starpība starp abiem veidiem ar trīs mēnešu termiņu sasniedza 70 bāzes punktu. Centrālajām bankām nācās iejaukties, lai nomierinātu finanšu tirgu (ECB – ar precizējošo operāciju un ilgāka termiņa refinansēšanas operāciju palīdzību; ar pēdējo no minētajām operācijām tika novērsta spriedze arī ilgāka termiņa tirgos) un nodrošinātu pietiekamu likviditāti. Tomēr sākotnēji tas maz palīdzēja atjaunot uzticību finanšu tirgiem. – Gada laikā paaugstināta riska hipotekāro kredītu krīze pārauga globālā finanšu krīzē. Lai izvairītos no finanšu sistēmas sabrukuma, vairākas cienījamas iestādes ASV un Eiropā bija jāatbalsta valstij vai pat pilnībā jānodod valsts rokās. Tikai valdību iejaukšanās 2008. gada oktobrī spēja pakāpeniski atgūt zaudēto uzticību. – Sk. aktīvu pārnešana, bilances aktīvu pārvešana, veicināšanas shēma, ar aktīviem nodrošināti vērtspapīri, saistību neizpildes zaudējumi, ārpusbilances aktīvu pārvešana, postulāts par atgriešanos pie sākotnējā kreditora, banku triažēšana, Bredfordas nacionalizācija, caurlaides sabiedrība, kredītsaistības, ierobežotas, aizdevums, nestandarta aizdevums, aizdevuma un vērtspapīru darījums, atdalīšanas tēze, peļņas atdalīšanas klauzula, pirmā zaudējuma saistību neizpildes klauzula, pirmā zaudējuma tranša, finanšu alķīmija, finanšu krīze, Fortis glābšana, kapu tirgus, garantiju fonds, Hypo Real Estate glābšana, papildu nekustamā īpašuma kreditēšana, IndyMac bankrots, informācijas izplatīšana, asimetriska, kredītu atvasinājumi, kredīta notikums, kredīta aizstājējs, kredītrisks, nodrošinājuma krīze, likviditātes pūls, gaisa vērtspapīri, hipotekārā kapitāla izņemšana, ninja aizdevumi, Northern Rock bankrots, ārkārtas likviditātes palīdzība, iniciate-to-distribute stratēģija, paniska pārdošana, kvantitatīvā mīkstināšana, riska un atdeves princips, riska kultūra, riska uztvere, blowback efekts, valsts ieguldījumu fondi, balsstiesību kritērijs, strukturēta ieguldījumu sabiedrība, paaugstināta riska mājokļu finansēšana, pieskaitāmie izdevumi, zemūdens efekts, vērtspapīrošana, tradicionālā, vērtspapīrošanas struktūra, trasts, citronu tirdzniecība, īpašam nolūkam dibināta sabiedrība, divdesmit divi kredīti. – Sk. 2007. gada septembra ECB Mēneša Biļetenu, 33. lpp. un turpmāk (ECB krīzes novēršanas atklātā tirgus operācijas), 2007. gada novembra ECB Mēneša Biļetenu, 18. lpp. un turpmāk (paaugstināta riska hipotekāro kredītu krīzes ietekme; pārskati), 2007. gada decembra ECB Mēneša Biļetenu, 32. lpp. un turpmāk (likviditātes pārvaldība, izmantojot obligāto rezervju politiku paaugstināta riska hipotekāro kredītu krīzes laikā), 2. lpp. (Apsekojums par kreditēšanu saistībā ar paaugstināta riska hipotekāro kredītu krīzi; pārskati), ECB 2008. gada janvāra mēneša pārskats, 16. lpp. un turpmāk (ECB likviditātes palīdzība), Deutsche Bundesbank 2008. gada februāra mēneša pārskats, 32. lpp. (Paaugstināta riska hipotekāro kredītu krīzes ietekme uz Vācijas banku kreditēšanu; pārskats), ECB 2007. gada pārskats, 106. lpp. un turpmāk (likviditātes nodrošināšana paaugstināta riska hipotekāro kredītu krīzes laikā), ECB 2008. gada maija mēneša pārskats, 99. lpp. un turpmāk (pārskats par ECB pasākumiem paaugstināta riska hipotekāro kredītu krīzes laikā; pārskati), Deutsche Bundesbank 2008. gada maija mēneša pārskats, 1. lpp. 26. lpp. (ECB obligāto rezervju politikas īstenošana, lai normalizētu paaugstināta riska hipotekāro kredītu krīzes izraisīto naudas tirgu), 34. lpp. un turpmāk (paaugstināta riska hipotekāro kredītu krīzes izraisītā uzņēmumu kreditēšanas bremzēšanas ietekme), BaFin 2007. gada pārskats, 22. lpp. un turpmāk (hronoloģisks notikumu pārskats), 123. lpp. un turpmāk. (atsevišķas iestādes ietekmēja atšķirīgi), ECB 2008. gada augusta Mēneša Biļetens, 73. lpp. un turpmāk (paaugstināta riska hipotekāro kredītu krīzes ietekme uz pārrobežu finanšu plūsmām euro zonā; pārskati; 75. lpp.: tiešie ieguldījumi gandrīz neietekmēti), ECB 2009. gada augusta Mēneša Biļetens, 37. lpp. un turpmāk. (pirmās ilgāka termiņa refinansēšanas operācijas ar viena gada termiņu ietekme), ECB 2010. gada septembra Mēneša Biļetens, 12. lpp. un turpmāk (nekustamā īpašuma tirgus ASV kopš 2002. gada; pārskati; skeptisks vispārējs vērtējums), ECB 2013. gada novembra Mēneša Biļetens, 13. lpp. un turpmāk (privāto mājsaimniecību parāda slogs ASV kopš 1980. gada; pārskati).

Uzmanību: Finanšu enciklopēdija ir aizsargāta ar autortiesībām, un to drīkst izmantot tikai privātām vajadzībām bez skaidras piekrišanas!
Universitātes profesors Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Profesors Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
E-pasta adrese: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/