Subprime-krisen

Under sommaren 2007 upplevde USA en stigande betalningsinställelsefrekvensen på marknaden för subprime-lån. Eftersom dessa lån – var värdepapperiserade och – ingick i portföljerna hos nästan alla institutioner världen över, ledde den plötsliga kollapsen av värdet på dessa värdepapper – till att specialföretag och andra institutioner med oväntat behov av avskrivningar utnyttjade kreditlinjerna (utnyttjade faciliteter) i stor utsträckning (submarine-effekt). Detta – översteg de flesta bankers likviditetshantering; vissa institut hamnade i en svacka. – Med tanke på denna situation minskade samtidigt viljan att låna ut pengar utan säkerhet i en vecka eller längre; interbankmarknaden för pengar torkade nästan helt ut. Som ett resultat av detta fanns det betydande skillnader mellan upplåning med och utan säkerhet; skillnaden mellan de två typerna vid tre månaders löptid var som högst 70 räntepunkter. Centralbankerna var tvungna att ingripa för att lugna finansmarknaden (i ECB via finjusterande transaktioner och långfristiga refinansieringstransaktioner; det senare för att även hantera spänningar på marknaderna för längre löptider) och tillhandahålla rikligt med likviditet. Detta bidrog dock till en början inte till att återställa förtroendet på finansmarknaderna. – Inom ett år spred sig subprime-krisen till en global finanskris. Flera välrenommerade institutioner i USA och Europa var tvungna att stödjas av staten eller till och med överföras helt och hållet till staten för att undvika en kollaps av det finansiella systemet. Endast regeringarnas ingripande i oktober 2008 kunde gradvis återvinna det förlorade förtroendet. – Se asset-shifting, on-balance-sheet, incitamentssystem, asset-backed securities, default-loss, off-balance-sheet, back-to-originator postulat, bank triage, Bradford nationalisation, conduit company, loan liability, limited, loan, non-standard, transaktion mellan lån och papper, frikopplingstesen, earn-out-klausul, klausul om första förlusten, första förlusten, finansiell alkemi, finanskris, räddning av Fortis, kyrkogårdsmarknad, garantifond, räddning av Hypo Real Estate, kompletterande fastighetsutlåning, IndyMac-konkurs, informationsfördelning, asymmetrisk, kreditderivat, kredithändelse, kreditsubstitut, kreditrisk, säkerhetskris, likviditetspool, luftvärdepapper, uttag av hypoteksaktier, ninja-lån, Northern Rock-debaclet, akut likviditetsstöd, strategi för att skapa och distribuera, panikförsäljning, kvantitativa lättnader, principen om risk och avkastning, Riskkultur, riskuppfattning, blowback-effekt, statliga investeringsfonder, kriterium för rösträtt, strukturerat investeringsinstrument, subprime housing finance, overhead, submarine-effekt, värdepapperisering, traditionell, värdepapperiseringsstruktur, trust, lemon trading, special purpose vehicle, twenty-two credit. – Se ECB:s månadsrapport från september 2007, s. 33 ff. (ECB:s krisförebyggande öppna marknadsoperationer), ECB:s månadsrapport från november 2007, s. 18 ff. (effekter av subprime-krisen; översikter), ECB:s månadsrapport från december 2007, s. 32 ff. (likviditetshantering genom kassakravspolitiken under subprime-krisen), s. 32 ff. 45 ff. (Undersökning om utlåning i samband med subprime-krisen; översikter), ECB:s månadsrapport för januari 2008, s. 16 ff. (ECB:s likviditetsstöd), Deutsche Bundesbanks månadsrapport för februari 2008, s. 32 (Subprime-krisens effekter på de tyska bankernas utlåning; översikt), ECB:s årsrapport 2007, s. 106 ff. (likviditetsförsörjning under subprime-krisen), ECB:s månadsrapport för maj 2008, s. 99 ff. (översikt över ECB:s åtgärder under subprime-krisen; översikter), Deutsche Bundesbanks månadsrapport för maj 2008, s. 26 (ECB:s hantering av politiken för minimireserver för att normalisera den penningmarknad som slogs ut av subprime-krisen), s. 34 ff. (inga bromseffekter av utlåningen till företag på grund av subprime-krisen), BaFin Annual Report 2007, s. 22 ff. (kronologisk översikt över händelser), s. 123 ff. (enskilda institutioner påverkas på olika sätt), ECB:s månadsrapport från augusti 2008, s. 73 ff. (subprime-krisens effekter på gränsöverskridande finansiella flöden i euroområdet; översikter; s. 75: direktinvesteringar påverkas knappast), ECB:s månadsrapport från augusti 2009, s. 37 ff. (effekter av den första långfristiga refinansieringstransaktionen med ett års löptid), ECB:s månadsrapport från september 2010, s. 12 ff. (fastighetsmarknaden i USA sedan 2002; översikter; skeptisk helhetsbedömning), ECB:s månadsrapport från november 2013, s. 13 ff. (skuldbördan för privata hushåll i USA sedan 1980; översikter).

Observera: Den finansiella encyklopedin är upphovsrättsligt skyddad och får endast användas för privata ändamål utan uttryckligt tillstånd! Universitetsprofessor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec. Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol. E-postadress: info@jung-stilling-gesellschaft.de https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/ https://www.gerhardmerk.de/

Subprime-krisen