Structured Investment Vehicle, SIV (χρησιμοποιείται επίσης στα γερμανικά, σπανιότερα [unschön] constructed investment instrument)

Γενικά, μια εταιρεία ειδικού σκοπού που αναχρηματοδοτείται επιπλέον με την έκδοση τίτλων με διάρκεια συνήθως μεταξύ ενός και τριών ετών. – Ειδικότερα, επίσης μια εταιρεία ειδικού σκοπού που διαχειρίζεται μια δεξαμενή μακροπρόθεσμων τίτλων εξασφαλισμένων με περιουσιακά στοιχεία (ABS), των οποίων τα έσοδα είναι υψηλότερα από τα έξοδα για την έκδοση βραχυπρόθεσμων τίτλων, συνήθως τίτλων εξασφαλισμένων με περιουσιακά στοιχεία (ASB). Η εταιρεία αγωγών απολαμβάνει έτσι ένα υπερβάλλον περιθώριο κέρδους, το οποίο είναι η απόδοση του χαρτοφυλακίου μακροπρόθεσμων ABS, μείον το κόστος εξυπηρέτησης του βραχυπρόθεσμου χρέους που έχει αναλάβει η SVI για τη χρηματοδότηση του χαρτοφυλακίου. – Κατά τη διάρκεια της χρηματοπιστωτικής κρίσης που ακολούθησε την κρίση subprime, τα έσοδα από τη δεξαμενή των ABS στέρεψαν σε μεγάλο βαθμό, ενώ το χρέος έπρεπε να εξυπηρετηθεί περαιτέρω. Αυτό έφερε πολλούς SIV σε επισφαλή θέση. Οι τράπεζες προέλευσης έπρεπε τώρα να απορροφήσουν τα SIV που είχαν δημιουργήσει, κάτι που πολλά ιδρύματα σε όλο τον κόσμο δύσκολα μπορούσαν να αντιμετωπίσουν. (Ένας αγωγός που χρησιμοποιείται από χρηματοπιστωτικά ιδρύματα για την παραγωγή κέρδους με την αγορά – μιας ομάδας τίτλων που εξασφαλίζονται κατά κανόνα με μεσοπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία και δημιουργούν συνολικά ένα υπερβάλλον περιθώριο κέρδους σε σχέση με το κόστος των βραχυπρόθεσμων εμπορικών τίτλων που εκδίδονται από το SIV. Όταν το περιθώριο του cess γίνεται αρνητικό, ως αποτέλεσμα της κρίσης των sub-prime, πολλές τράπεζες αναγκάστηκαν να αναχρηματοδοτήσουν άμεσα τους αγωγούς που είχαν χρηματοδοτήσει. καθώς κλήθηκαν να χρησιμοποιήσουν τις γραμμές ρευστότητάς τους όταν κατέστη δύσκολο να μετακυλήσουν τη χρηματοδότηση στην αγορά ABCP). – Οι ασφαλιστικές εταιρείες στη Γερμανία δεν επιτρέπεται να δανείζουν σε SIV. – Βλ. επαναδιαμεσολάβηση, ρήτρα επαναμεταβίβασης, σκιώδης τραπεζική, κρίση subprime, στήριξη, σιωπηρή, τιτλοποίηση, περιουσιακά στοιχεία, δεσμευμένα, αναχρηματοδότηση οχήματος ειδικού σκοπού.

Προσοχή: Η οικονομική εγκυκλοπαίδεια προστατεύεται από πνευματικά δικαιώματα και μπορεί να χρησιμοποιηθεί μόνο για ιδιωτικούς σκοπούς χωρίς ρητή συγκατάθεση!
Καθηγητής Πανεπιστημίου Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Καθηγητής Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
Διεύθυνση ηλεκτρονικού ταχυδρομείου: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/