Sistema de incentivos
En el lenguaje de las autoridades supervisoras, se entremezclan con las acciones instantáneas, las consecuencias subsiguientes y, a menudo, muy multicapas de las acciones que provocan o aumentan un compromiso en el mercado financiero. Los buenos sistemas de incentivos se caracterizan por garantizar un equilibrio adecuado entre el beneficio y la responsabilidad, como suele ocurrir en las relaciones comerciales a largo plazo. – En el curso de la crisis de las hipotecas de alto riesgo, los falsos sistemas de incentivos orientados únicamente al éxito a corto plazo (impulsores fundamentales perversos) se revelaron como uno de los principales desencadenantes de la crisis. Por lo tanto, se exigieron sistemas de remuneración para todos los comerciantes, orientados a la obtención de beneficios persistentes y no a los beneficios a corto plazo, lo que incita a realizar transacciones de alto riesgo. – Un ejemplo de desincentivos evidentes: el banco estadounidense Merrill Lynch pagó a su director general, Stan O’Neal, una indemnización de 161,5 millones de dólares en octubre de 2007 para premiar los resultados de los años anteriores, que, sin embargo, se basaron en gran medida en los préstamos de alto riesgo. Al año siguiente, Merrill Lynch tuvo que absorber amortizaciones por valor de más de 52.000 millones de dólares y perdió su independencia en el transcurso de la adquisición por parte de Bank of America. – Véase stock option, bonus, gratificación, apretón de manos, golden, regulación de la remuneración de las instituciones, riesgo, percepción del riesgo, remuneración de los ejecutivos. – Cf. Informe anual 2013 de BaFin, p. 72 y s. (nuevos requisitos legales para los sistemas de remuneración desde principios de 2014).
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El profesor universitario Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
El profesor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
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