Madoff system (Madoff system)
The American financier Bernard Madoff, who was arrested in December 2008 and is known throughout the world, played a key role in setting up the Nasdaq technology exchange; for a time he was its chairman of the board of directors. For years he paid out alleged profits of around eleven percent to the investors in his various funds, but he did not actually earn these profits. Rather, deposits from new customers were passed on to old customers. – This Ponzi scheme was exposed when, as a result of the financial crisis in the fall of 2008, new customers failed to materialize. By then, Madoff had collected the unimaginably high sum of USD 50 billion from private households, capital management companies and even major banks, including the French BNP Paribas, the Swiss UBS and the Spanish Banco Santander. It was bitter that Madoff caused well-known Jewish foundations to lose their assets; it was also unfortunate that only two months after the insolvency of the global bank Lehman Brothers, an anti-Semitic wave was unleashed that placed all financiers of the Jewish faith under general suspicion. – After this scandal, people asked why this fraud was not uncovered earlier, although critics had already been pointing out publicly since 1999, and all accessible articles calculated that Madoff’s alleged investment strategy – stock investments coupled with options – could never, ever bring such high returns. – See Pyramid, Trust, Conspiracy Theories. – BaFin Annual Report 2008, p. 41 (CESR coordinates information exchange in Madoff case), p. 194 (mutual funds affected by Madoff fraud), BaFin Annual Report 2009, p. 40, p. 218 (survey of damages from Madoff fraud), p. 88 (lessons learned from Madoff fraud).
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University Professor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
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Der im Dezember 2008 verhaftete amerikanische weltweit bekannte Finanzmann Bernard Madoff – dieser war massgeblich am Aufbau der Technologiebörse Nasdaq beteiligt; zeitweise war er deren Verwaltungsratsvorsitzender – schüttete jahrelang den Anlegern seiner verschiedenen Fonds angebliche Gewinne von etwa elf Prozent aus, die er jedoch gar nicht erwirtschaftete. Vielmehr wurden Einzahlungen von Neukunden an Altkunden weitergeleitet. – Dieses Schneeballsystem flog auf, als infolge der Finanzkrise im Herbst 2008 die Neukunden ausblieben. Madoff hatte bis dahin die unvorstellbar hohe Summe von 50 Mia USD bei Privathaushalten, Kapitalverwaltungsgesellschaften und sogar Grossbanken eingesammelt, unter anderem bei der französischen BNP Paribas, der schweizerischen UBS und der spanischen Banco Santander. Bitter war, dass durch Madoff namhafte jüdische Stiftungen ihr Vermögen verloren, misslich auch, dass nur zwei Monate nach der Insolvenz der weltweit tätigen Bank Lehman Brothers eine antisemitische Welle losgetreten wurde, die alle Finanzleute jüdischen Glaubens unter Generalverdacht stellte. – Nach diesem Skandal wurde gefragt, warum dieser Betrug nicht früher aufflog, obschon bereits seit 1999 Kritiker öffentlich darauf hinwiesen und allen zugänglichen Artikeln nachrechneten, dass die angebliche Anlagestrategie von Madoff – Aktieninvestments gekoppelt mit Optionen – nie und nimmer so hohe Erträge bringen kann. – Siehe Pyramide, Vertrauen, Verschwörungstheorien. – Jahresbericht 2008 der BaFin, S. 41 (CESR koordiniert den Informationsaustausch im Madoff-Fall), S. 194 (Investmentfonds von dem Madoff-Betrug betroffen), Jahresbericht 2009 der BaFin, S. 40, S. 218 (Umfrage über die Schäden aus dem Madoff-Betrug), S. 88 (Lehren aus dem Madoff-Betrug).
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