プロシクリカリティとも呼ばれる

銀行の貸出業務は、景気上昇局面では大きく成長し、景気下降局面では最小限の成長、あるいは減少するという、実体経済と同じ行動パターンを示す傾向があるということです。- 金融セクターのプロシクリカル現象は、景気の上昇局面において、投資家、金融機関、銀行といった関係者の行動を確信犯的に決定するため、避けられない。しかし、景気循環を抑制するための適切な手段を開発することは、経済政策の課題である。- IFRSが規定する公正価値の原則に従った評価により、銀行が証券取引所の強気相場の中で、現在高騰している有価証券を時価で計上せざるを得ないという現象が発生しています。- しかし、サブプライム問題のような特殊な状況や、一般的に景気後退局面で価格が急落した場合、それに対応する損失を計上しなければなりません。- これらの損失報告は、市場参加者が有価証券を売却する原因となる – 彼らが信じるように：時間内に – これは – 金融市場の弱気市場を強化する。- このような場合、金融機関がマーク・トゥ・モデル方式で資産を評価することを認めると、多くの疑問が生じる。例えば、サブプライム問題では、ある証券化商品は確実に、そして永遠に無価値となり、結果的にnonvaleursに分類されることになった。もし、銀行がこれらの書類をバランスシート上でゼロより大きい価値で認識するならば、信頼できるプレゼンテーションに反する。- そこで、ドイツの立法府は、2010年1月1日に施行された会計法近代化法（BilMoG）において、このジレンマから抜け出す道を開いたのである。これによると、金融商品から生じる公正価値利得の一定部分を準備金に計上することが認められています。このようにして、景気後退に備えたカウンターシクリカルバッファーを確保することができます。- 不在資本主義、伝染効果、監査、バーゼルIII、評価可能性、バブル、投機的、表現、信頼性、在庫価値、倒産事例、組み合わせ効果、マーク・トゥ・モデル・アプローチ、市場価値、格付機関、損失、発生、資産、組み込み、時間価値、循環性の項を参照。- 参照：ECB Monthly Bulletin 2005 年 1 月号 p.59 ff. （並行融資の伸び、概要）。

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Universitätsprofessor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
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