Увереност в размера (принципът “твърде голям, за да се провали”)

На финансовите пазари очакването на пазарните участници, че в случай на криза много големи банки – особено системните банки – ще бъдат подкрепени с държавна помощ. – Тук се наблюдава особена опасност от морален риск, тъй като съответните големи банки биха могли да бъдат склонни да поемат по-големи рискове. Това е и решаващата причина, поради която надзорните органи обикновено следят отблизо големите банки, поради която Европейският орган за банков надзор, съгласно устава си, проверява предимно системните банки и поради която се счита, че всяка държавна гаранция за банка нарушава конкуренцията. – От друга страна, институциите, които са активни в цяла Европа или дори в световен мащаб, по принцип имат конкурентно предимство пред по-малките банки поради очакването за спасяване в случай на криза. Те могат да се рефинансират при по-ниски лихвени проценти, което само по себе си води до милиарди евро годишно в тяхна полза. При по-внимателно вглеждане се вижда, че това е държавна субсидия за сметка на по-малките институции. По този начин се нарушава конкуренцията на финансовия пазар. Затова много икономисти предлагат да се въведат закони, ограничаващи размера на институциите. – На това обаче се противопоставя фактът, че някои клиенти възлагат на системни банки с глобални операции да предоставят услуги само в определени бизнес области. Следователно, ако целта е ограничаване на размера, това трябва да важи за всички държави по един и същи начин. Постигането на тази цел, поне днес, изглежда почти невъзможно с оглед на политическите интереси на отделните държави. – Вижте банка, системен, банков надзор, европейски, фалит на Bear Stearns, катастрофа, решение за всеки отделен случай, взаимозависимост на финансовите пазари, отговорност на гаранта, G-Sifi, правило на Гибрат, гигабанка, голяма банка, доверие в голямата банка, ефекти на размера, ефект на кобрата, фалит на Lehman, мегамания, задължителна конвертируема облигация, закон за защита от рискове, бързане за излизане от пазара, дългова бомба, единен главен канал за ликвидност, принцип на твърде големите, за да фалират, принцип на субсидиарност, доверие. – Вж. Месечен доклад на Дойче Бундесбанк от октомври 2005 г., стр. 74 и сл. (там в бележка 2 се споменава и важно проучване), Доклад за финансовата стабилност от 2012 г., стр. 98 (допълнителни опасности от срива на глобално свързани в мрежа институции).

Университетски професор д-р Герхард Мерк, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Професор д-р Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
Адрес на електронна поща: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/