Арбитраж, статистический (нейтральный рынок акций; также иногда на немецком языке)

В целом, рыночная стратегия (особенно хедж-фондов), при которой, по мнению руководства, покупаются недооцененные (торгуемые ниже своей “реальной” стоимости) акции и одновременно осуществляются короткие продажи переоцененных акций. Такая политика считается нейтральной, т.е. не односторонней, поскольку – используются только недостатки рынка (временные отклонения от рыночного равновесия по мнению руководства; ожидается выравнивание до “правильной” цены) и – не возникает взаимозависимости (корреляции) с другими активами. – Специальная стратегия хедж-фондов, широко обсуждаемая примерно с 2005 года, направленная на использование временных ценовых искажений в акциях. Для этого руководство хедж-фонда использует компьютерные подходы. Компьютерные программы в основном создаются на основе так называемых среднереверсивных гипотез: они предполагают, что временные ценовые дисбалансы сходятся к долгосрочному среднему значению. Используя данные о прошлых показателях, руководство фонда формирует два портфеля, отражающие рынок, на который оно смотрит; в идеале эти портфели отражают один и тот же рынок с разными ценными бумагами. Если стоимости портфелей расходятся, то портфель, который подешевел, покупается, а тот, который подорожал, продается. Если ценовые дисбалансы снова сходятся, то получается прибыль. – Вызванная таким образом высокая скорость оборота статистических арбитражеров привела к тому, что на их долю (в 2006 году) приходилось от пяти до десяти процентов объема торгов на Нью-Йоркской фондовой бирже. – См. фонд, ориентированный на события, стратегии хедж-фондов, инвесторы в стоимость активов, управление стоимостью, портфель активов.

Внимание: Финансовая энциклопедия защищена авторским правом и может быть использована только в личных целях без специального согласия!
Профессор университета д-р Герхард Мерк, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Профессор д-р Эккехард Крах, Dipl.rer.pol.
Адрес электронной почты: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/