Τιτλοποίηση δανείων (κοινοπραξία δανείων)

Γενικά μια δραστηριότητα των τραπεζών κατά την οποία – μη εμπορεύσιμα περιουσιακά στοιχεία, όπως ενυπόθηκες απαιτήσεις ή δάνεια προς επιχειρήσεις, συγκεντρώνονται, – μετατρέπονται σε εμπορεύσιμα χαρτιά και – πωλούνται σε επενδυτές. Οι τράπεζες εκδίδουν συνήθως τέτοια χρεόγραφα μόνο σε παγκοσμίως ενεργούς θεσμικούς επενδυτές. Καλύπτονται αποκλειστικά από την αποπληρωμή των δανείων που χορηγούν οι τράπεζες. Με τον τρόπο αυτό, οι τράπεζες μεταφέρουν τον πιστωτικό κίνδυνο σε άλλους συμμετέχοντες στην αγορά. – Ουσιαστικά, γίνεται διάκριση μεταξύ – της τιτλοποίησης με πραγματική πώληση, κατά την οποία οι μεταβιβαζόμενες απαιτήσεις δεν εμφανίζονται πλέον στον ισολογισμό της τράπεζας, και – της συνθετικής τιτλοποίησης, κατά την οποία μεταβιβάζονται μόνο οι πιστωτικοί κίνδυνοι, αλλά η ίδια η πιστωτική απαίτηση παραμένει στον ισολογισμό της τράπεζας (του εντολέα- εκδότη). – Για τις εποπτικές αρχές, αυτό συνεπάγεται την υποχρέωση να παρακολουθούν τα ταμεία, ιδίως για να διασφαλίζουν ότι δεν έχουν υπερφορτωθεί με τέτοια περιουσιακά στοιχεία που ενέχουν κινδύνους. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι οι τράπεζες θα είναι πιο γενναιόδωρες στη χορήγηση δανείων, εάν άλλοι πρέπει να επωμιστούν τις ζημίες από την αθέτηση πληρωμών (ηθικός κίνδυνος: ένα οικονομικό υποκείμενο αλλάζει τη συμπεριφορά του σε χαμηλότερη προσοχή εάν άλλοι πρέπει να επωμιστούν πιθανές ζημίες). – Βλέπε περιουσιακά στοιχεία, μη ρευστοποιήσιμα, τίτλοι εξασφαλισμένοι με περιουσιακά στοιχεία, αξίωμα back-to-originator, ανταλλαγές πιστωτικής αθέτησης, πιστωτικά ομόλογα, τιτλοποίηση με έναν και μόνο φορέα, καλή τράπεζα, πιστωτικά παράγωγα, πιστωτική επέκταση, μεταφορά πιστωτικού κινδύνου, ηθικός κίνδυνος, ενίσχυση κινδύνου, υποκειμενική, μετατροπή κινδύνου, τραπεζική, κανόνας ανάληψης κινδύνου, λήπτης κινδύνου, φαινόμενο οπισθοδρόμησης, αποπληρωμή, πρόωρη, single master liquidity conduit, κρίση subprime, total linked notes, τιτλοποίηση με κύκλο εργασιών, υποστήριξη, σιωπηρή, τιτλοποίηση, διατήρηση τίτλων τιτλοποίησης, τίτλοι, περιουσιακά στοιχεία. – Πρβλ. μηνιαία έκθεση της Deutsche Bundesbank του Απριλίου 2004, σ. 29 επ., μηνιαία έκθεση της ΕΚΤ του Σεπτεμβρίου 2005, σ. 20 επ. (σ. 21 επεξηγηματικό διάγραμμα των συναλλαγών τιτλοποίησης- σ. 22 επ. ανάλυση των επιπτώσεων της τιτλοποίησης δανείων στη νομισματική πολιτική- στις υποσημειώσεις επίσης χρήσιμες παραπομπές), Ετήσια έκθεση BaFin 2008, σ. 55 (κανόνες διακράτησης).

Προσοχή: Η οικονομική εγκυκλοπαίδεια προστατεύεται από πνευματικά δικαιώματα και μπορεί να χρησιμοποιηθεί μόνο για ιδιωτικούς σκοπούς χωρίς ρητή συγκατάθεση!
Καθηγητής Πανεπιστημίου Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Καθηγητής Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
Διεύθυνση ηλεκτρονικού ταχυδρομείου: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/