Ιδιωτική τοποθέτηση, επίσης γνωστή ως ιδία έκδοση και ιδιωτική τοποθέτηση

χρεωστικός τίτλος τον οποίο τα ιδρύματα που δραστηριοποιούνται στην ευρωαγορά τοποθετούν απευθείας σε περιορισμένο αριθμό επενδυτών – για τη δική τους αναχρηματοδότηση ή – για λογαριασμό πελατών. – Στη Γερμανία, προσφορά σε μικρό κύκλο πελατών (θεσμικούς επενδυτές, κυρίως εταιρείες διαχείρισης κεφαλαίων και ασφαλιστικές εταιρείες) για την αγορά τίτλων και ιδίως ομολόγων που δεν προορίζονται για εισαγωγή σε χρηματιστήριο (έκδοση που προσφέρεται σε έναν ή λίγους επενδυτές σε αντίθεση με τη δημόσια προσφορά). Με τον τρόπο αυτό, η έκδοση μπορεί να τοποθετηθεί πολύ γρήγορα και ανέξοδα, επειδή παραλείπονται τα εκδοτικά βάρη για την κατάρτιση του ενημερωτικού δελτίου και την εισαγωγή στο χρηματιστήριο (η ιδιωτική τοποθέτηση επιλέγεται συχνά όταν ο εκδότης θέλει να αποφύγει τις πολυπλοκότητες όπως η ρύθμιση ή η δημοσιοποίηση πληροφοριών μιας δημόσιας προσφοράς). – Με την ευρύτερη έννοια: σε περιορισμένο αριθμό επενδυτών (θεσμικοί επενδυτές: τράπεζες, εταιρείες διαχείρισης κεφαλαίου, ασφαλιστικές εταιρείες) γίνεται προσφορά για την απόκτηση τίτλων. – Το φάσμα των επενδυτικών ευκαιριών που θα προσφερθούν σε μια τέτοια προσφορά είναι πολύ ευρύτερο και ελκυστικότερο από μια έκδοση τίτλων στο χρηματιστήριο και καλύπτει όλο το φάσμα των χρηματοπιστωτικών μέσων, συμπεριλαμβανομένων των πολλών μορφών ενδιάμεσου κεφαλαίου. Ειδικότερα, οι επενδύσεις σε μετοχές χωρίς δικαίωμα ψήφου (μακροπρόθεσμες επενδύσεις σε μετοχές) μπορούν να προσφέρονται και να διανέμονται στην εξωχρηματιστηριακή χρηματοπιστωτική αγορά, και σε ορισμένες περιπτώσεις με σημαντικά φορολογικά πλεονεκτήματα για τις εταιρείες και τους επενδυτές. – Στατιστικά, το μερίδιο των ιδιωτικών τοποθετήσεων αυξάνεται σταθερά από το 2000 σε σύγκριση με την έκδοση ομολόγων στο χρηματιστήριο- ωστόσο, υπάρχουν μόνο εκτιμήσεις και μέχρι στιγμής δεν υπάρχουν ακριβή στοιχεία για τον όγκο των συναλλαγών. – Βλέπε εμπορικά χρεόγραφα, τελικός επενδυτής, equity kicker, first loss tranche, ομόλογα καταστροφών, πιστωτικά παράγωγα, πιστωτική επέκταση, μεσοπρόθεσμα ομόλογα, δημιουργός, χαρτί, χρηματοδότηση με ιδιωτικά κεφάλαια, απαίτηση ενημερωτικού δελτίου, μητρώο ειδικευμένων επενδυτών, αναδρομική παραχώρηση, επιχειρηματικά κεφάλαια, ενιαίο αμοιβαίο κεφάλαιο αντιστάθμισης κινδύνου, τίτλος, τρομοκρατικό χαρτί, τιτλοποίηση πραγματικής πώλησης, τιτλοποίηση. Διανομή, δημόσια, καιρικά παράγωγα – Πρβλ. ετήσια έκθεση BaFin 2004, σ. 183 στ. (προϋποθέσεις άδειας για την έναρξη λειτουργίας αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου γενικά και διανομή μέσω ιδιωτικής τοποθέτησης), μηνιαία έκθεση της Deutsche Bundesbank του Ιουλίου 2008, σ. 36 (πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα των ομολόγων που διατίθενται ιδιωτικά).

Προσοχή: Η οικονομική εγκυκλοπαίδεια προστατεύεται από πνευματικά δικαιώματα και μπορεί να χρησιμοποιηθεί μόνο για ιδιωτικούς σκοπούς χωρίς ρητή συγκατάθεση!
Καθηγητής Πανεπιστημίου Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Καθηγητής Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
Διεύθυνση ηλεκτρονικού ταχυδρομείου: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/