Värdepappersrisker (risker med värdepapperisering)

Efterfrågan på värdepapperisering kan plötsligt försvinna, vilket observerades under subprime-krisen och den efterföljande finanskrisen, där en oväntad synkronisering av fallissemang på referenstillgångarna i portföljen ledde till en marknadskollaps. – Om värdepapperiseringspapper emitteras via specialföretag i offshore-finanscentra finns det ingen övervakning av transaktionerna, än mindre någon kapitalunderstöd; – Om en originator åtar sig skyldigheten att inkludera ett specialföretag i sin balansräkning i händelse av svårigheter kan detta leda till att den originerande banken själv hamnar i svårigheter, vilket observerades flera gånger i samband med subprime-krisen. – Om det, som skedde under subprime-krisen, sker en plötslig prisnedgång på värdepapperiseringspapper, kommer även papper av bästa kvalitet att bli allmänt misstänkta; Bankerna har tvingats göra stora nedskrivningar till följd av detta, och detta vid en tidpunkt då insolventa specialföretag belastar resultatet. Sist men inte minst är det i slutändan omöjligt att bedöma kvaliteten på värdepapperiseringspapper som har vuxit fram ur en pool av ofta tiotusentals enskilda fordringar, och detta gäller alla trancher. – Se kapitalism i frånvaro, Claw-back-klausul, Defeasance, Diamond Thesis, International Business Company, Moral Hazard, Securitisation Papers, Securitisation Structure. – Jfr ECB:s månadsrapport från februari 2008, s. 89 ff. (förklaring av enskilda riskfaktorer).

Observera: Den finansiella encyklopedin är upphovsrättsligt skyddad och får endast användas för privata ändamål utan uttryckligt tillstånd! Universitetsprofessor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec. Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol. E-postadress: info@jung-stilling-gesellschaft.de https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/ https://www.gerhardmerk.de/

Comments

So empty here ... leave a comment!

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

Sidebar