Sentiment (sentiment)

Sauf définition contraire, on entend par là le sentiment (opinion based more on emotion than on reason) à la bourse ; plus précisément les estimations des marchés, y compris les attentes, qui prévalent chez les offreurs et/ou les demandeurs et qui se reflètent dans leurs actions. Les analystes du sentiment tentent par différents moyens d’étudier l’évolution de la bourse dans son ensemble, des titres de certains secteurs économiques ou de certains titres individuels. Il en va de même pour les bourses de marchandises, bien que le sentiment y soit généralement considéré comme moins important que dans les bourses de titres. – La méfiance est de mise lorsque les anticipations boursières sont rendues publiques, notamment dans le cadre de prévisions astrologiques, sur des forums Internet, des blogs ou sur Twitter. En effet, il est fréquent que des spécialistes cherchent à manipuler les cours par ce biais pour inciter les investisseurs à prendre des décisions en conséquence. – L’indice de volatilité CBOE (Vix), publié quotidiennement et basé sur les options négociées sur le marché à terme de Chicago (Chicago Board Options Exchange [CBOE], l’une des plus grandes bourses d’options au monde avec un volume de transactions annuel de plus d’un milliard de contrats), est considéré comme fiable pour représenter le sentiment sur le marché des actions américain ; dans le jargon, il est également appelé “baromètre de la peur” (fear barometer). – En Europe, l’écart de rendement entre les emprunts d’État italiens et allemands à dix ans est actuellement un indicateur important du climat dans la zone euro. – L’état de santé du secteur financier peut être calculé à l’aide de l’écart entre l’EURIBOR à trois mois et le taux d’intérêt des prêts au jour le jour sans risque (EONIA). En règle générale, l’écart correspondant est exprimé en points de base et se rapporte à un argent à trois mois. Le spread est une mesure de l’incertitude et de la confiance/méfiance sur le marché monétaire européen. – Pendant la crise financière qui a suivi la crise des subprimes, l’écart entre les deux taux d’intérêt, qui était auparavant de sept points de base en moyenne, a augmenté jusqu’à cent quatre-vingts points de base. – Voir valorisabilité, daimonion, euro-breakup index, vautours financiers, frontrunning, problème de synchronisation, sentiment de base, stratégies de hedge funds, lundi, vendredi, noir, chasse au rendement, effet sell-in-may, analyse de sensibilité, exubérance, effet de transmission, psychologique, effets d’ombre.

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Professeur d’université Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol, Dipl.rer.oec.
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