En caso de información asimétrica, el prestamista debe incluir en el tipo de interés los riesgos derivados de la solvencia del deudor, que no pueden evaluarse con precisión. Ello se debe a que – el prestamista debe protegerse contra la extralimitación del deudor; – existen costes de seguimiento, evaluación y cobro (cobro de créditos en caso de ruptura de la relación crediticia); – el prestatario podría recurrir a exposiciones menos rentables debido a los problemas de selección adversa. Por lo tanto, la prima de financiación que se aplica es la diferencia aritmética entre el coste de la financiación de los fondos propios y el de la financiación de la deuda. – Si la empresa puede pignorar activos al prestamista, la prima de financiación se acercará a cero. – Si el beneficio de una empresa disminuye en el ciclo económico, los prestamistas exigirán un tipo de interés más alto. Esto se debe a que la calificación crediticia del prestatario disminuye ahora y el riesgo de pérdida para el prestamista aumenta. – Véase selección adversa, problema de agencia, banco propio, información asimétrica, riesgo moral, selección adversa, problema principal-agente. – Cf. Informe mensual del Deutsche Bundesbank de julio de 2002, p. 44, Informe mensual del Deutsche Bundesbank de enero de 2012, p. 15 y siguientes (sobre la prima de financiación externa; referencias).
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El profesor universitario Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
El profesor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
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