les collatéraux immobiliers (real estate collaterals)

Une banque ne peut s’informer qu’imparfaitement sur la qualité (creditworthiness ; solvabilité) et le comportement de son débiteur (payment behaviour ; morale de paiement). C’est pourquoi, de son point de vue, il est essentiel de savoir si un emprunteur dispose de garanties suffisantes pour couvrir le risque de non-remboursement. Les biens immobiliers revêtent à cet égard une importance particulière. En effet, leur valeur est assez stable, et leur évaluation peut être effectuée de manière relativement objective. Une augmentation du patrimoine immobilier accroît donc la solvabilité de l’emprunteur. – Cela conduit à son tour à l’achat d’un plus grand nombre de biens immobiliers pour améliorer la solvabilité (creditworthiness), ce qui entraîne une forte hausse des prix de l’immobilier. Un renforcement supplémentaire peut se produire lorsqu’une politique monétaire expansive entraîne une baisse des taux d’intérêt. – Voir risque de garantie, établissement de crédit foncier, responsabilité limitée du prêt, développeur, Home Mortgage Disclosure Act, bulle immobilière, restriction du crédit immobilier, risque d’inflation, canal de crédit, taux de vacance, politique de taux d’intérêt bas, taux d’intérêt zéro, Real Estate Investment Trust, rééquilibrage du portefeuille, politique de camouflage, crédit de deux-vingt-huit. – Voir le rapport mensuel de la Deutsche Bundesbank de juillet 2007, p. 20 et s. (L’immobilier en tant que garantie de crédit).

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Professeur d’université Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol, Dipl.rer.oec.
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