Kwadratowy swap ryzyka kredytowego (CDS2 )

Swap ryzyka kredytowego, który jest pokryty pakietem innych swapów ryzyka kredytowego. – Często nabywca takich papierów wartościowych niewiele wie o pierwotnym nabywcy ochrony i sprzedawcy ochrony (risk taker); ryzyko straty jest odpowiednio wysokie. Przed kryzysem subprime oferowano nawet kubaturowe CDS-y. Do początku kryzysu subprime, wspólne kwadratowe CDS-y zawierały często do 200 papierów sekurytyzacyjnych, które były łączone w nowy papier wartościowy. Do tego czasu powszechne były mieszanki około sześćdziesięciu procent sekurytyzowanych kredytów mieszkaniowych o niskiej jakości, dwudziestu procent nieruchomości komercyjnych i dziesięciu procent kredytów korporacyjnych; reszta należała do różnych kategorii, takich jak kredyty samochodowe. – Odpowiadające im opisy kwadratowych CDS-ów, sformułowane w subtelnym angielskim legalese, a przez to bardzo trudne do zrozumienia i odbioru, liczyły niekiedy do 300 stron i zawierały wiele klauzul, których większość nabywców papierów – w tym wiele instytucji niemieckich – nie czytała, nie rozumiała i nie traktowała poważnie. Prawie zawsze ufali oni wyłącznie ocenie agencji ratingowej. – Zob. Kapitalizm Absencji, Architektura finansowa, Kryzys uboczny, Loteria, Podwójny, Monoliniarz, Opcja, Kompozycja, Papiery, Toksyczny, Rejestracja produktu, Reintermediacja, Przepakowywanie, Sekurytyzacja, Sztuka pakowania, Zrozumiałość.

Uwaga: Encyklopedia finansowa jest chroniona prawem autorskim i bez wyraźnej zgody może być wykorzystywana wyłącznie do celów prywatnych!
Profesor uniwersytecki Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Prof. Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
Adres e-mail: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/