Krisis subprime, penyebab (penyebab krisis sub-prime)

Krisis sub-prime dipandang sebagai interaksi dari beberapa penyebab, terutama – penyebaran berbagai instrumen keuangan yang seringkali sangat kompleks seperti sekuritas beragun hipotek perumahan, credit default swap, dan collateralised debt obligation (kewajiban utang yang dijaminkan); – penyebaran strategi asal-usul-untuk-mendistribusikan di seluruh dunia; – Masuknya perusahaan-perusahaan baru ke pasar yang sering kali hampir tidak atau sama sekali tidak tunduk pada pengawasan, seperti hedge fund – bahkan sebagai dana luar negeri – dan special purpose vehicle; – peningkatan yang kuat dalam pentingnya perbankan investasi; – informasi asimetris yang telah diintensifkan oleh bisnis sekuritisasi yang dioperasikan secara global, yang tidak hanya terbatas pada bank, dan pada saat yang sama telah menyebar ke seluruh dunia, yang mengarah pada ketidaktahuan tentang distribusi risiko yang sebenarnya; rantai antara originator dan investor (akhir) menjadi semakin panjang dalam beberapa kasus dan dengan demikian kurang transparan; – manajemen risiko yang tidak memadai di banyak lembaga; dalam banyak kasus, manajemen risiko tidak sejalan dengan inovasi keuangan; – pemberian pinjaman subprime setelah Undang-Undang Investasi Masyarakat tahun 1999 di AS, yang menyebabkan peningkatan pinjaman yang signifikan kepada rumah tangga swasta dengan peringkat kredit yang buruk dan, seolah-olah, merupakan pemicu langsung krisis; – pembayaran bonus kepada para bankir bahkan jika komitmen yang sesuai menyebabkan kerugian di masa depan (pada jangka menengah dan panjang). – Sistem bonus pada umumnya hanya berorientasi pada keberhasilan jangka pendek. Oleh karena itu, sangat rasional bagi seorang bankir untuk mengambil risiko tertinggi untuk mencapai hasil yang tinggi dan menerima bonus yang sesuai. Jika terjadi kegagalan, bankir hanya kembali ke gaji pokoknya. Ini adalah contoh utama bagaimana pembatasan tanggung jawab memunculkan perilaku bisnis yang tidak bertanggung jawab dan – yang terakhir namun tidak kalah pentingnya – kebijakan suku bunga rendah selama dua puluh tahun dari Federal Reserve di AS: setiap kali ada ancaman penurunan ekonomi – seperti setelah jatuhnya pasar saham pada tahun 1987, krisis Asia pada tahun 1997/98, setelah meledaknya gelembung dotcom dan setelah serangan teroris Islam pada 11 September 2001 – Federal Reserve menangkalnya dengan menurunkan suku bunga utama. – Sebagian besar penyebab yang disebutkan di atas dan penyebab lainnya saling terkait dan saling berhubungan dengan cara yang sulit untuk dinilai secara rinci. – Penjelasan lain tentang penyebabnya didasarkan pada sikap pemasok dan konsumen di pasar. Tujuh dosa berat disebutkan, yang telah dilakukan oleh para bankir dan klien mereka: Keserakahan, kelebihan, praduga, kesombongan, berlebihan, tidak masuk akal dan tidak kompeten. – Lihat budaya risiko. – Cf. Laporan Tahunan 2007 BaFin, hlm. 9 dst. (presentasi yang sangat bagus; hlm. 22 dst.): ikhtisar kronologis peristiwa).

Perhatian: Ensiklopedi keuangan dilindungi oleh hak cipta dan hanya boleh digunakan untuk tujuan pribadi tanpa persetujuan tertulis!
Profesor Universitas Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Profesor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
Alamat email: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/