Basel-III (Basle-III)
New banking supervisory rules adopted by the Basel Committee in September 2010 relating to higher minimum capital requirements for banks. The new rules will be phased in gradually from 2012 onwards on a precisely defined timetable until the beginning of 2019. – Whereas under Basel II only 2 percent had to be allocated to the hard components of shares and retained earnings, which are immediately liable in the event of losses, this figure will rise to 4.6 percent from 2015. From 2013, this requirement will increase to 3.5 percent, and one year later it will be 4 percent. From 2016, banks must then begin to build up a capital conversation buffer of 2.5 percent by 2019. This, too, may only consist of hard core capital. In addition, institutions will have to set up a further countercyclical buffer, which will be geared to national characteristics and represent a precaution in times of very strong credit growth. Silent partnership contributions, which are particularly important for German banks, are no longer recognized as core capital in the case of stock corporations. In the case of savings banks and cooperative banks, these capital components must meet certain requirements. – The supervisory authorities of individual countries can issue regulations that go beyond these standards; this was decided by the EU finance ministers in May 2012. From an institution’s perspective, this means that different regulations apply to one and the same transaction depending on the country. In the case of a loan to an internationally active company, it will therefore be more favorable to transfer the money to a subsidiary in country A, which is subject to lower requirements, rather than to the Group’s management in country B. The amount of the loan will then be calculated internally. Within the group, the amount is then transferred to the parent company. – It has been calculated that German banks will have to raise around EUR 50 billion in additional capital by 2018 as a result of Basel III. – Under Basel III, the capital requirement for banks ultimately rises to seven percent and for systemic banks up to ten percent, but these ratios relate to risk-weighted assets, not total assets. Some institutions boast of their ten percent core capital under Basel III; however, their equity accounts for less than three percent of total assets. Thus, a loss of three percent of assets is enough to make the bank insolvent. In the financial crisis that followed the subprime crisis, the average losses of large banks amounted to four percent of assets. This supports the demands of many banking supervisors (also known as “financial watchdogs”) to significantly increase the capital requirements for institutions. After all, the best way to regulate the financial market is to leave liability entirely with the banks. – See asset reduction, investment liability, banking supervision, European, capital ratio, trading disclosure, leverage ratio, capital buffer, countercyclical, minimum liquidity ratio, moral hazard, regulatory framework, uniform, regulatory pressure, structural liquidity ratio, loss absorbency, pre-effect, forced convertible bond. – Cf. Deutsche Bundesbank Monthly Report of September 2010, pp. 8 f. (overview of new regulations; timetable 2013 to 2019), pp. 69 ff. (disclosure requirements; p. 78: guidelines on disclosure requirements; p. 80: overview), BaFin Annual Report 2010, pp. p 54 ff. (detailed and clear presentation of the new standards), Financial Stability Report 2010, p. 112 f. (projection of the impact of Basel II on German banks by 2016), Deutsche Bundesbank Annual Report 2011, p. 95 (impact study; RWA initiative), BaFin Annual Report 2011, pp. 63 et seq. (implementation efforts; timetable), ECB Monthly Report of February 2012, p. 28 et seq. (scope of burdens for banks in the wake of Basel III), Financial Stability Report 2012, p. 90 et seq. (countercyclical capital buffer for loans), ECB Monthly Report of April 2013, pp. 83 ff. (the Basel-II liquidity rules in the context of monetary policy; many important explanations; overviews), Deutsche Bundesbank Monthly Report of June 2013, p. 57 ff. (implementation problems; very many details spelled out).
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University Professor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
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Im September 2010 vom Basler Ausschuss beschlossene neue bankenaufsichtliche Regeln in Bezug auf höhere Mindestkapitalanforderungen der Banken. Die neuen Vorschriften werden ab 2012 schrittweise in einem genau festgelegten Zeitplan bis zum Jahresbeginn 2019 eingeführt. – Mussten nach Basel-II nur 2 Prozent auf die harten, bei Verlusten sofort haftenden Bestandteile Aktien und Gewinnrücklagen entfallen, so sind es vom Jahr 2015 an 4,6 Prozent. Ab 2013 erhöht sich diese Vorgabe auf 3,5 Prozent, ein Jahr später sind es 4 Prozent. Von 2016 an müssen Banken dann beginnen, einen Kapitalpuffer (capital conversation buffer) in Höhe von 2,5 Prozent bis 2019 aufzubauen. Auch dieser darf nur aus hartem Kernkapital bestehen. Zudem müssen die Institute einen weiteren, antizyklischen Puffer einrichten, der sich nach den nationalen Besonderheiten ausrichtet und eine Vorsorge in Zeiten sehr starken Wachstums der Kredite darstellt. Stille Einlagen, die gerade für deutsche Banken bedeutend sind, werden bei Aktiengesellschaften nicht mehr als Kernkapital anerkannt. Bei Sparkassen und Genossenschaftsbanken müssen diese Kapitalbestandteile bestimmte Auflagen erfüllen. – Die Aufsichtsbehörden einzelner Staaten können über diese Standards hinausgehende Vorschriften erlassen; dies wurde im Mai 2012 von den EU-Finanzministern beschlossen. Aus der Sicht eines Instituts bedeutet dies, dass für ein und dasselbe Geschäft je nach Land unterschiedliche Regelungen gelten. Bei einem Kredit an ein international tätiges Unternehmen wird es daher günstiger sein, das Geld an eine mit niedrigeren Auflagen belastete Tochter im Land A anstatt an die Konzernleitung im Land B zu überweisen. Konzernintern wird dann der Betrag der Konzernmutter zugeleitet. – Berechnet wurde, dass die deutschen Banken bis 2018 im Zuge von Basel-III rund 50 Mia EUR an zusätzlichem Kapital aufbringen müssen. – Nach Basel-III steigt zwar die Eigenkapitalanforderung bei Banken letztlich auf sieben Prozent und bei systemischen Banken auf bis zu zehn Prozent, Aber diese Verhältniszahlen beziehen sich auf die risikogewichteten Aktiva (risk-weighted assets), und nicht auf die Aktiva gesamthaft. Manche Institute rühmen sich ihrer zehn Prozent Kernkapital nach Basel-III; indessen macht ihr Eigenkapital weniger als drei Prozent der Bilanzsumme aus. Es genügt mithin ein Verlust von drei Prozent der Aktiva, um die Bank insolvent werden zu lassen. In der auf die Subprime-Krise folgenden Finanzkrise beliefen sich die durchschnittlichen Verluste grosser Banken auf vier Prozent der Aktiva. Das unterstützet die Forderungen vieler Aufseher (banking supervisors; im Jargon auch “financial watchdogs”) die Eigenkapitalanforderungen an die Institute merklich zu erhöhen. Denn schliesslich gilt es als das beste Mittel, den Finanzmarkt zu regulieren, die Haftung ganz bei den Banken zu belassen. – Siehe Aktiva-Minderung, Anlage-Haftung, Bankenaufsicht, europäische, Eigenkapitalquote, Handelsoffenlegung, Leverage Ratio, Kapitalpuffer, antizyklischer, Mindestliquiditätsquote, Moral Hazard, Regelwerk, einheitliches, Regulierungsdruck, Strukturelle Liquiditätsquote, Verlustabsorptionsfähigkeit, Vorwirkung, Zwangswandelanleihe. – Vgl. Monatsbericht der Deutschen Bundesbank vom September 2010, S. 8 f. (Übersicht der neuen Regelungen; Zeitplan 2013 bis 2019), S. 69 ff. (Offenlegungspflichten; S. 78: Leitlinien zu den Offenlegungspflichten; S. 80: Überblick), Jahresbericht 2010 der BaFin, S. S 54 ff. (eingehende und übersichtliche Darstellung der neuen Standards), Finanzstabilitätsbericht 2010, S. 112 f. (Vorausberechnung der Auswirkungen von Basel-II auf die deutschen Banken bis 2016), Jahresbericht 2011 der Deutschen Bundesbank, S. 95 (Auswirkungsstudie; RWA-Initiative), Jahresbericht 2011 der BaFin, S. 63 ff. (Umsetzungsbemühungen; Zeitplan), Monatsbericht der EZB vom Februar 2012, S. 28 f. (Umfang der Lasten für die Banken im Zuge von Basel-III), Finanzstabilitätsbericht 2012, S. 90 f. (antizyklischer Kapitalpuffer für Kredite), Monatsbericht der EZB vom April 2013, S. 83 ff. (die Liquiditätsvorschriften von Basel-II in Zusammenhang mit der Geldpolitik; viele wichtige Erläuterungen; Übersichten), Monatsbericht der Deutschen Bundesbank vom Juni 2013, S. 57 ff. (Umsetzungsprobleme; sehr viele Einzelheiten genau dargelegt).
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