Analyse de sensibilité (sensitivity analysis)

Dans le domaine financier, modèle de calcul ayant pour but d’évaluer à l’avance les éventuels effets d’un facteur de risque donné sur un portefeuille. L’analyse de sensibilité s’oppose ainsi au test de stress, dans lequel tous les risques sont pris en compte. – De tels calculs sont surtout adaptés pour révéler des effets de choc à très court terme, comme un krach boursier ou une hausse des taux d’intérêt. Ils sont effectués tant au niveau des banques individuelles que des groupes d’établissements et pour le système financier dans son ensemble, et sont en partie publiés pour l’Allemagne dans le rapport sur la stabilité financière. – Voir crash, effet domino, formules, mathématiques financières, chocs ouragans, comportement grégaire, moyen terme, incertitude du modèle, théorème de Modigliani-Miller, choc pétrolier, panique, ventes paniques, risque résiduel, capacité à prendre des risques, effets en retour, inhérents au système, run, gestion des chocs, monétaires, chocs, structurels, dette publique, refusés, test de stress, réserves, choc terroriste, incertitude, prévisions de tendance, distribution, stable. Confiance, zone monétaire, optimale, scénario du pire. – Cf. bulletin mensuel de la Deutsche Bundesbank de septembre 2008, p. 66 (analyse de solvabilité par rapport à l’analyse de sensibilité), bulletin mensuel de la BCE de mars 2014, p. 103 et suivantes (analyse de sensibilité par rapport aux projections macroéconomiques), bulletin mensuel de la BCE de juin 2014, p. 118 et suivantes (sur la sensibilité de certaines grandeurs de projection).

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Professeur d’université Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol, Dipl.rer.oec.
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