Vo všeobecnosti je charakteristické, že niektoré ekonomické veličiny – nesledujú hospodársky cyklus v rovnakom smere (v širšom zmysle; napríklad niektoré spotrebné tovary, najmä základné potraviny) alebo – dokonca idú proti nemu (v užšom zmysle; napríklad vývoz; pretože spoločnosti preukázateľne vynakladajú väčšie úsilie na predaj do zahraničia, keď je domáci predaj slabý). – Najmä požiadavka, aby účtovníctvo zo svojej podstaty, podľa svojej vnútornej logiky, prinajmenšom nepôsobilo cyklicky. Týka sa to predovšetkým skutočnosti, že v dôsledku oceňovania podľa zásady reálnej hodnoty predpísanej IFRS sú banky nútené vykazovať svoje cenné papiere, ktorých cena teraz prudko vzrástla, v trhovej hodnote počas býčieho trhu na burze. Ak sa však ceny prudko prepadnú v dôsledku osobitných okolností na finančnom trhu, ako je napríklad kríza hypotekárnych úverov (alebo všeobecne aj vo fáze poklesu hospodárskeho cyklu), potom sa musia vykazovať zodpovedajúce straty. Tieto správy o stratách pohnú mnohých účastníkov trhu k tomu, aby predali svoje cenné papiere (ako sa domnievajú: včas). Takýto panický predaj (hovorí sa aj o šokových vlnách) zintenzívňuje medvedí trh na finančnom trhu a môže sa ľahko preniesť do reálnej ekonomiky. – Umožniť inštitúciám používať na oceňovanie cenných papierov, ktorých cena sa v takýchto výnimočných situáciách znížila, metódu oceňovania podľa modelu, vyvoláva mnoho otázok. V priebehu krízy hypotekárnych úverov sa napríklad niektoré sekuritizačné cenné papiere stali nadobro úplne bezcennými, a preto mali byť klasifikované ako nevalorizovateľné. Bolo by v rozpore s dôveryhodným účtom, ak by banky tieto cenné papiere zaradili do svojich súvah v akejkoľvek hodnote vyššej ako nula. – Pozri absenčný kapitalizmus, účinky nákazy, audit, oceniteľnosť, oceňovanie, miera vzniku, zastúpenie, dôveryhodnosť, deficitné výdavky, prípady platobnej neschopnosti, Hodnota zásob, kombinačný efekt, letecké cenné papiere, prístup mark-to-model, trhová hodnota, masívny predaj, procyklickosť, vnímanie rizika, aktívum, vložená, časová hodnota, Cyklickosť.
Pozor: Finančná encyklopédia je chránená autorským právom a bez výslovného súhlasu sa môže používať len na súkromné účely! Univerzitný profesor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec. Profesor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol. E-mailová adresa: info@jung-stilling-gesellschaft.de https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/ https://www.gerhardmerk.de/