Commercial Mortgage Backed Securities, CMBS (so auch im Deutschen gesagt)

Wertpapiere, gedeckt durch einen Pool von Hypothekarkrediten, die zur Finanzierung gewerblicher Immobilien gewährt wurden. – In Krisenzeiten, so beispielsweise weltweit stark ausgeprägt in der auf die Subprime-Krise folgenden Finanzkrise, brechen die Mieteinnahmen bei gewerblich genutzten Objekten wie Werkshallen, Bureaux oder Einkaufszentren wegen steigender Insolvenzen stark ein. Aufgrund dessen gelten CBMS als stark konjunkturabhängig (dependent on cyclical movements) und mit entsprechendem Risiko behaftet. – Siehe Hypothekenschulden, Mortgage Backed Securities, Paritätsvorbehalt, Residential Mortgage Backed Securities, Verbriefung. – Vgl. Monatsbericht der Deutschen Bundesbank vom März 2006, S. 40 (Übersicht der Verbriefungs-Arten), Monatsbericht der EZB vom Februar 2008, S. 102 (zur Notenbankfähigkeit).

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Universitätsprofessor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
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