Криза субстандартного кредитування

Влітку 2007 року у США спостерігалося підвищення рівень дефолтів над ринком субстандартних іпотечних кредитів. Оскільки ці кредити були сек’юритизовані і знаходилися в портфелях майже всіх установ по всьому світу, раптовий обвал вартості цих цінних паперів призвів до активного використання кредитних ліній ( залучення коштів ) компаніями спеціального призначення та іншими установами з несподіваною необхідністю списання ( ефект підводного човна ) . . Це перевищило можливості управління ліквідністю більшості банків; деякі установи пішли у рознесення. – у той же час, у зв’язку з ситуацією, що склалася, готовність давати гроші в борг без забезпечення на тиждень і більше знизилася; міжбанківський фінансовий ринок майже повністю пересох. В результаті виникли значні розбіжності між забезпеченими та незабезпеченими позиками ; спред між цими двома видами позик за тримісячного терміну погашення досяг сімдесяти базисних пунктів. Центральним банкам довелося втрутитися, щоб заспокоїти фінансовий ринок ( ЄЦБ – за допомогою операцій з тонкого настроювання та операцій з рефінансування на більш тривалі терміни ; останні також покликані усунути напруженість на ринках з більш тривалими термінами погашення ) та надати достатній обсяг ліквідності. Однак спочатку це мало сприяло відновленню довіри на фінансових ринках. – Протягом року криза субстандартного кредитування переросла у глобальну фінансову кризу. Декілька авторитетних установ у США та Європі мали отримати державну підтримку або навіть були повністю передані до рук держави, щоб уникнути краху фінансової системи. Лише втручання урядів у жовтні 2008 року змогло поступово повернути втрачену довіру. – Див. перерозподіл активів, балансова схема, система стимулювання, цінні папери, забезпечені активами, дефолт-збитки, позабалансова схема, постулат back-to-originator, банківське сортування, націоналізація Бредфорда, кондуїтна компанія, кредитна відповідальність, обмежена, кредит, нестандартний, угода “кредит проти паперу”, теза про розв’язку, застереження про відступне, застереження про дефолт при першому збитку, транш при першому збитку, фінансова алхімія, фінансова криза, порятунок Fortis, ринок цвинтарів, гарантійний фонд, порятунок Hypo Real Estate, додаткове кредитування нерухомості , банкрутство IndyMac, розподіл інформації, асиметричне, кредитний дериват, кредитна подія, кредитний замінник, кредитний ризик, криза забезпечення, пул ліквідності, повітряні цінні папери, вилучення іпотечного капіталу, ніндзя-кредити, крах Northern Rock, екстрена допомога ліквідністю, стратегія зародження до розподілу”, панічні продажі, кількісне пом’якшення, принцип “р позов-дохідність”, культура ризику, сприйняття ризику, ефект зворотного удару, суверенні фонди, критерій права голосу, структурований інвестиційний механізм, субстандартне житлове фінансування, накладні витрати, ефект підводного човна, сек’юритизація, традиційна, структура сек’юритизації, траст, торгівля лимонами, спеціального призначення, двадцять два кредити. – Порівн. Щомісячний бюлетень ЄЦБ від вересня 2007 року, стор 33 і далі (антикризові операції ЄЦБ на відкритому ринку), Щомісячний бюлетень ЄЦБ від листопада 2007 року, стор 18 і далі (наслідки кризи , стор. 32 і далі (управління ліквідністю через політику мінімальних резервів під час кризи subprime), стор. 45 і далі (Огляд кредитування у зв’язку з кризою subprime; огляд), ЄЦБ Щомісячний звіт за січень 2008 року, стор. 16 і далі ( Допомога ЄЦБ у наданні ліквідності), Deutsche Bundesbank Щомісячний звіт за лютий 2008 року, стор. 32 (Вплив кризи subprime на кредитування німецьких банків; огляд), Річний звіт ЄЦБ за 2007 рік, стор. 106 і далі (надання ліквідності під час кризи субстандартного кредитування), Щомісячний звіт ЄЦБ за травень 2008 року, стор. 99 і далі (огляд заходів ЄЦБ під час кризи субстандартного кредитування; огляди), Дойче Бундесбанку за травень 2008 року, стор. 26 (проведення ЄЦБ політики мінімального резервування для нормалізації грошового ринку, відкинутого кризою subprime), стор. , стор. 22 і далі (хронологічний огляд подій), стор. 123 і далі. (окремі установи постраждали по-різному), Щомісячний бюлетень ЄЦБ за серпень 2008 року, стор. 73 і далі (вплив кризи субстандартного кредитування на транскордонні фінансові потоки в єврозоні; огляди; стор. 75: прямі інвестиції майже не постраждали) за серпень 2009 року, стор. 37 та надалі. (наслідки першої довгострокової операції рефінансування з терміном погашення один рік), Щомісячний бюлетень ЄЦБ від вересня 2010 року, стор 12 і далі (ринок нерухомості в США з 2002 року; огляд; загальна скептична оцінка), Щомісячний бюлетень ЄЦБ стор 13 і далі (боргове навантаження приватних домогосподарств США з 1980 року; огляд).

Увага: Фінансова енциклопедія захищена авторським правом і може бути використана лише з метою без спеціальної згоди!
Univerzitný profesor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Profesor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
E-mailová adresa: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/