Обеспеченные активами [коммерческие] бумаги

В целом, все обращающиеся коммерческие бумаги, которые обеспечены активами эмитента. – В частности, долговые инструменты, обеспеченные платежами из портфеля, в котором объединено множество индивидуальных требований. В конце 2007 года, еще до того, как кризис subprime перерос в финансовый кризис, в портфелях инвесторов по всему миру (банков, фондов, страховых компаний и, в меньшей степени, частных домохозяйств) находилось ценных бумаг этого типа на сумму около 450 миллиардов евро; восемьдесят процентов из них считались токсичными ценными бумагами, non-valeurs. В некоторых странах их пришлось взять на себя государству, чтобы вернуть банковские балансы в равновесное состояние. – Шок имел тот эффект, что – оценка новых бумаг секьюритизации отныне проводилась очень точно и критически со стороны предъявителей требований, и что больше нельзя было слепо полагаться на рейтинги рейтинговых агентств. – С другой стороны, провайдеры, то есть эмитенты таких ценных бумаг, были вынуждены предоставить максимум информации о секьюритизированных дебиторских задолженностях. Сложность (состояние запутанности и труднодоступности) продукции – были сообщения о бассейнах, которые были объяснены на более чем 200 печатных страницах на юридическом языке, который было трудно понять! – заметно. – Иногда также говорилось, в частности, об облигациях катастроф, выпущенных перестраховщиками путем ретроцессии в форме частного размещения. – См. фонды ABS, Абсенс-капитализм, Активы, неликвидные, Коммерческие бумаги, обеспеченные активами, Ценные бумаги, обеспеченные активами, Ценные бумаги, обеспеченные активами, Обеспеченные долговые обязательства, Ассигнаты, Ударные перевозчики, Вне биржи, Автомобильные кредиты, Секьюритизированные, постулат back-to-originator, обеспеченные облигационные обязательства, claw-back clause, обеспеченные долговые обязательства, обеспеченные кредитные обязательства, кондуит, defeasance, алмазный тезис, секьюритизация одного оригинатора, секьюритизация встроенной стоимости, развитие, итеративный, транш первого убытка, облигации катастроф, кредитная экспансия, фиаско кредитных карт, секьюритизация кредитов, моральный риск, инициатива pay-green, ипотечные ценные бумаги, ретроцессия, единый главный механизм обеспечения ликвидности, коэффициент покрытия долга, кризис subprime, толщина транша, секьюритизация true-sale, жилищные кредиты, секьюритизация, бэкинг, корпоративные кредиты, секьюритизация, структура секьюритизации, замораживание процентных ставок, компания специального назначения. – См. Ежемесячный бюллетень ЕЦБ от февраля 2008 года, стр. 89 и далее (Рынок различных инструментов секьюритизации в еврозоне: широкое представление; обзор), Отчет о финансовой стабильности за 2010 год, стр. 73 и далее (Источники риска; обзор), Ежемесячный бюллетень ЕЦБ от июля 2011 года, стр. 22 и далее (Связь финансирования и секьюритизации с 2009 года; обзор), Ежемесячный бюллетень ЕЦБ от октября 2011 года, стр. 79 и далее (Секьюритизации и выпуск долговых ценных бумаг).

Внимание: Финансовая энциклопедия защищена авторским правом и может быть использована только в личных целях без специального согласия!
Профессор университета д-р Герхард Мерк, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Профессор д-р Эккехард Крах, Dipl.rer.pol.
Адрес электронной почты: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/