Zasada “za duży, by upaść”

Opinia, że firma, a w szczególności bank, jest odporna na niewypłacalność powyżej pewnego – jak zmierzonego? – wielkość jest odporna na niewypłacalność. – W przypadku banku szczególną uwagę zwraca się na stopień, w jakim instytucja ta jest tak ściśle powiązana z resztą branży, że jej upadek zagrażałby stabilności całego systemu finansowego. Ponieważ jednak banki te liczą na to, że państwo uratuje je w sytuacji kryzysowej, ulegają pokusie podjęcia zdecydowanie zbyt dużego ryzyka. – W rzeczywistości okazało się, że rządy – jak w Anglii w odniesieniu do katastrofy Northern Rock i w Niemczech w odniesieniu do Hypo Real Estate – lub banki centralne, jak w USA w odniesieniu do banku hipotecznego Bear Stearns, który był na skraju upadku w trakcie kryzysu subprime w marcu 2008 roku, interweniują, aby uniknąć większych szkód gospodarczych. – To jednak z kolei przynosi korzyści bardzo dużym instytucjom, które działają w całej Europie, a nawet na świecie. Bo – wspieranie banku systemowego jest równoznaczne z cichą dotacją i – prowadzi do zakłócenia konkurencji na niekorzyść mniejszych lub solidnie finansowanych instytucji. Ponadto, – bank systemowy może liczyć na większe zaufanie, ponieważ klienci oczekują bail-outu w przypadku kryzysu. Bank – zatem otrzymuje również wiele depozytów od inwestorów, co zmniejsza jego koszty refinansowania. Dodatkowo – pojawia się tu wspomniany już problem pokusy nadużycia; bank systemowy staje się mniej ostrożny w swojej polityce biznesowej w świadomości pomocy państwa – a dokładniej: podatników. – Podjęto wiele rozważań, aby przeciwdziałać tym procesom. W centrum znajduje się propozycja, aby władze szybko i sprawnie oddzieliły te części, które są kluczowe dla systemu finansowego – a w tym przypadku przede wszystkim zobowiązania instytucji finansowych wobec siebie, które powstają w działalności handlowej lub poprzez linie kredytowe – i przeniosły je do nowego podmiotu. Reszta instytucji mogłaby wówczas popaść w stan niewypłacalności. – Ponadto zażądano, aby instytucja spełniała rosnące wymagania dotyczące kapitału własnego i buforów płynnościowych w miarę wzrostu jej wielkości. Oznacza to, że wzrostowi zysków wynikającemu z rosnących rozmiarów lub globalnych powiązań (ekonomia skali, ekonomia złożoności) nieuchronnie przeciwdziałają niedogodności związane z nadzorem (diseconomia). – Zob. mechanizm resolution, unified, nadzór bankowy, europejski, bank bail-in, reverse, bank bail-in law, bank triage, bank testament, bankructwo Bear Stearns, grupy zarządzania kryzysowego, downsizing, case-by-case decision, size confidence, megamania, minimalne wymogi dotyczące projektowania planów naprawczych, pokusa nadużycia, prowincjonalni bankierzy, bailout, ryzyko, systemowe, oligopol Sifi, fundusz stabilizacyjny, europejski, Tina, zasada too big to save, asset levy, trust, przymusowa obligacja zamienna. – Por. Financial Stability Report 2012, s. 98 (ciągłe zagrożenia wynikające z upadku instytucji połączonych w globalną sieć).

Uwaga: Encyklopedia finansowa jest chroniona prawem autorskim i bez wyraźnej zgody może być wykorzystywana wyłącznie do celów prywatnych!
Profesor uniwersytecki Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Prof. Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
Adres e-mail: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/